当前我国保险资金运用现状及风险管理分析

　　【摘要】近年来，保险行业得到空前的发展，同时我国的保险资金政策也不断完善，在这种情况下，伴随保险市场的竞争日趋激烈，许多企业为了提高自身的竞争力，主动将自身的承包成本降低，这就使得保险公司保费业务盈利水平不断下降，人们对保险资金的运用越来越重视。鉴于此，文章首先分析了我国保险资金运用现状，并探讨了当前我国保险资金运用存在的问题，最后提出了保险资金运用的风险管理措施。
　　【关键词】保险资金；运用；现状；风险管理；措施
　　引言：
　　近年来，随着改革开放的不断深入，我国企业面临的国际和国内生产经营环境显著改善，企业近期和远期发展机遇更多，局部和整体发展利益规模更大，国民经济整体发展速度更快，内在经济发展动力更为强劲，目前已经成为仅次于美国的世界第二大经济体。在此背景下，金融行业保持了多年的发展活力，发挥了经济热点和焦点作用，为其他行业的发展提供了前所未有的金融市場。但同时，自身也时刻面临着激烈的竞争压力，特别是保险行业表现更为明显。
　　伴随保险市场的竞争日趋激烈，许多企业为了提高自身的竞争力，将自身的运营成本降低，使得保险公司保费业务盈利水平不断下降。为了保证公司的资金流转，提高自身的盈利能力，最近几年来保险行业的利润来源逐渐向投资收入靠拢，就使得人们加大了对保险资金运用的重视程度。并且，最近几年，保监会颁布了一系列新的规定，取消了许多对保险资金运用的限制，保险资金运用的选择范围逐步扩大，保险资金的运用也受到的公众关注度更高。
　　一、我国保险资金运用现状
　　（一）我国保险行业规模不断增大
　　保险行业发展越来越快，逐渐成为我国众多企业中的朝阳产业。依据保监会披露的《2016年保险统计数据报告》，截至2016年底，保险公司总资产已经达到5。12万亿元，资金运用额达到11。18万亿，投资年收益率大致为7。56，与2012年相比已经翻了一倍多，我国逐渐发展成为全球最大的保险新兴市场。伴随保险行业规模的不断扩大，保险资金的运用对经济社会与金融市场的影响力也越来越大。
　　（二）保险投资渠道趋于多样化
　　最近几年以来，保监会逐渐放开了保险资金的投资渠道。2009年颁布的新《保险法》第一次在保险资金运用的范畴中加入不动产投资，同时基础设施债权业务投资的比例有所提升。对于保监会而言，为了使债权投资计划业务得到进一步的发展，促使监管效率得到快速提升，2013年把债权投资计划发行从备案制变为注册制，这就表明我国保险行业又向市场化迈向了一大步。保险公司是我国金融组织中的重要组成部分，所以也需要对供给侧结构改革进行助力，促进实体经济发展，由此可知基础设施债权投资计划产品在将来仍会呈现上升的趋势。从近年来央行的货币政策以及监控重点来看，央行在房地产领域的控制力度逐渐加大，所以投资性房地产占比在未来将会呈现下降的趋势〔2〕。
　　（三）我国保险行业资金配置结构变化
　　近年来，我国保险行业资金配置结构发生了一定程度的变化，具体体现为如下几个方面：第一，近年来，市场利率逐渐降低，使得固定收益类资产所占比例减小。2011年之后，银行存款利率始终呈现下降的趋势，可能引发保险行业投资收益率下降的问题，在这种情况下，保险资金流不得不转向为高风险收益领域；另一方面，权益类投资占比比较低。近年来，由于政策的变化，权益类资产占比虽然得到了一定程度的增加，但是从2016年起保监会逐渐加大了此方面的监管力度。由于保险资金负债时间比较长，不符合股票等权益类资产的投资期限，所以在总运用资金中权益类资产所占的比例并不高。近年来，市场利率的敏感性不断提升，由于市场利率始终处于下降的趋势，这就致使许多保险公司为确保收益率，将目标投向高收益工具。此外，自从2015年股灾之后，保监会为了恢复市场情况，逐渐放宽了投资监管比例，鼓励在股票市场融进险资，所以这两年该项资产的比重也得到了一定程度的上升。
　　二、目前我国保险资金运用存在的问题
　　（一）缺乏完善的保险公司治理结构
　　对我国的很多保险公司而言，大多没有明确投资主体，没有明确投资主体的地位与权责，且尚未形成完善的资金运用的风险管理制度，无法将现有制度落实到位，没有对治理结构中的决策程序与监督程序进行严格的执行。与此同时，大部分保险公司的管理制度已经无法适应现代社会的发展需求，无法确保决策的正确性与科学性。在理念上，我国保险资产管理业务的重点内容并不是围绕价值投资、稳健投资、理性投资以及长期投资来进行的；在技术上，还不能够熟练地应用资产的匹配管理、组合管理与战略管理；在投资策略上，在判断市场形势、把握准确度与深度等方面仍有待改进；在投资风险的控制上，还没有相关的识别、预警以及计量等的技术手段。
　　（二）保险投资人才匮乏
　　很长一段时间以来，我国的发展理念一直都比较重视保险、而忽略投资，同时存在重来源、轻运用的问题，对投资专业队伍的发展不够重视，保险企业内部缺乏专业的投资管理人员。对于大多数的保险公司而言，其投资业务很多都是由从事保险业务的人员来担任，这就致使许多投资决策者不了解投资风险，投资经营的稳定性不足，投资效益不高。再加上监管等方面的制约，保险公司在保险投资领域的研究还不是十分深入，这就容易出现当监管部门放宽对某项投资的限制时，保险公司也很难在短时间内占据前沿〔3〕。
　　（三）保险资金运用监管难度加大
　　现阶段，我国保险资金运用监管难度还比较大，具体表现为如下几个方面：我国的保险资金运用监管目标不清晰，内涵不完善；监管模式还不确定；缺乏健全的监管法律法规体系；会计制度等配套制度与监管要求不符；监管信息化程度不高，无法与动态监管的要求相适应。目前，保险资金能够投资基础设施，且能够作为QDII境外投资，同时还可以作为股权投资、创业投资。对于不同的市场来说，其具体的需求与风险也是不同的，所以需要对资金投资的空间与规则进行明确；而保险公司参股、控股银行以及证券公司等，都会为现有的金融分业监管格局带来不小的冲击，这就使相关管理层面临更大的挑战。
　　三、保险资金运用的风险管理措施
　　（一）树立全面的风险管理理念
　　近年来，我国的经济与科技都得到了迅速的发展，随之出现了很多新的科学资产管理理论，为我国保险资金运用奠定了理论基础。首先，对于保险公司来说，其应当将资金核算与运用结合在一起，使保险资金得到最大程度的运用；其次，保险公司还要秉持资产负债相匹配的原则，为了使资产与负债之间的期限与利率能够相匹配，使经营风险达到最小化，获取最大化的经济利益，就要对资产负债结构进行不断调整；最后，保险公司还要依据自身的具体情况，对保险资金运用的风险管理理念进行明确，只有这样才能确保公司风险管理行为的一致性与连续性，进而实现保险投资决策的科学性与有效性。
　　（二）建立内部风险管理机制
　　对于保险机构来说，要想保证保险资金风险管理工作的顺利进行，需要建立有效的内部风险管理机制，提高风险管理能力。首先，相关的保险机构应当按照自身的发展需要，改变过去的运作模式，建立统一调度、权责统一的险资风险管理长效机制；其次，对组织架构进行完善，明确各部门之间的职能与责任，在机构内部设立投资决策委员会与风险管理委员会，进而建立保险资金运用风险管理的上层组织架构；最后，在投资的过程中，还要对各投资的比例进行控制，同时还要控制单一产品的投资比例，以免由于集中投资而出现风险。
　　（三）提升资金运用人员的素质加强人力资源管理
　　对于保险机构来说，其要想加强资金运用的风险管理，内部需要有专业的投资管理平台，并要配备专业的团队，不断引进高素质人才，以对各种风险进行防范。资金运用人员的素质会对保险投资结果产生直接的影响，所以，保险机构还要制定严格的保险资金投资从业人员的准入资格，同时还要加强对相关从业人员的教育与培训，不断丰富其保险、金融方面的知识，提高其风险管理能力，并要让员工接受新的投资理念，以更好地为公司服务〔1〕。
　　（四）构建完善的风险管控体系
　　在开展保险资金运用风险管理工作的过程中，要在确保我国保险行业稳定发展的基础上，构建完善的风险管控体系，提高资产管理水平。具体措施如下：第一，对于保监会来说，其应当构建分账管理与匹配管理体制，按照实际的产品情况来设定相应的账户，并要应用投资组合的方法来对险资运用风险进行管理与控制；第二，对保险公司而言，在开展保险资运用风险管理工作的过程中，应认真执行总体风险管理制度，并要将托管制度与保险投资体系相分离；第三，应对保险资产管理运作流程进行规范，进一步完善保险资金运用信息管理系统，建立完善的信用风险管理平台。
　　四、结束语
　　总的来说，保险资金运用的规模、数量及质量，是个重要的敏感问题，任何时候都会受到人们的普遍关注，主管部门及相关利益者要准确把握市场规律，扬长避短，循序漸进，有所为有所不为，找到利益到平衡点。保险行业内企业数量急速增多，企业规模不断扩大，企业投资渠道不断增多，保险资金运用中的出现一些问题在所难免，这就需要相关人员加大对保险资金运用的风险管理，探讨合理、有效的防控措施。
　　【参考文献】
　　〔1〕晋颖，高雨竹。保险资金运用现状及风险管理分析〔J〕。山东纺织经济，2013，08：127131。
　　〔2〕刘禹墨，倪书阳。浅谈我国保险资金运用现状及对策研究〔J〕。时代金融，2017，09：219。
　　〔3〕王莹。我国保险资金运用问题及对策分析〔J〕。北方经济，2007，10：8081。