股市平淡期做好投资埋伏

　　疫情在全世界趋于平稳，对于资本市场的边际冲击已经成强弩之末。原油价格企稳，货币放水收敛，黄金价格滞涨，美国股市已经接近收复失地，A股表现也不错，尽管最近表现欠佳。对于疫情，国外的疫苗工作时好时坏，让人摸不着头脑，不过最新《柳叶刀》文章表明，国内陈薇领导的疫苗研究工作进展较为顺利。疫苗一出，大家就放心了，而在这之前，总还是七上八下。因此，股市进入一个轻微震荡期，特别是A股，又接近3000点这一敏感位置，兑现盈利的欲望很大。这表现在市场无法寻找足够强的热点，我们先看看科技股和消费股这一对跷跷板。
　　美国商务部对华为进一步压制，在高端芯片这一块，禁止向华为出口。华为能否顺利在美国禁令生效前从台积电买到更多芯片作为库存，目前仍有悬念。这诱发了近期的消费电子下跌，市场资金认为中国可能会对美国的措施进行反制，可能会影响到苹果产业链，或者说高通和思科这些公司。因此科技股目前上涨的动力非常有限，而消费股就好些吗？
　　科技股的调整坚定了资金买消费股的意愿，因为消费股至少不会受到这些外部环境的影响，未来很长一段时间还是得要对消费积极关注。但是最近5月的第三周，消费类股票也显出颓势，开始调整。同期，科技股更是乏善可陈。
　　科技股和消费股，这一对跷跷板没有表现出你增我减的历史套路，两大引擎都在怠速。这说明，市场资金有点厌倦了之前的故事，可能趋向于保守，市场会在二季度表现得非常平淡，涨不上去，也跌不下来。因为如果上证指数跌到2700点，又会吸引增量资金进场。这段时间，正好做功课，做点埋伏，为未来市场上涨做好准备。笔者提几个目标供参考。
　　一是疫情后改变比较大的一些行业。疫情发生以后，线上的东西越来越多，美国的情况也是一样，比如线上办公、线上購物，这些板块在美股表现都非常好。A股也类似，云办公、云游戏等等，慢慢在改变我们的生活方式。
　　二是去年爆炒过的工业大麻板块。从国外的数据研究来看，从去年到今年，特别是疫情阶段，国外大麻的相关产品销售出现了一个比较大的增长，未来预计每年达到20以上。加拿大和美国部分州开放了对大麻的种植许可和经营许可，市场会逐步阳光和正规。国内肯定严格控制，目前已经允许云南、黑龙江、新疆这些地方做种植试点。最大的难点是说技术上面要进一步加强，提纯从大麻到大麻二酚直到商用和医用，是一个全新的市场。
　　三是人造肉。美国的人造肉企业最近走得很好，一方面是疫情导致很多屠宰场不能开工，对猪肉的替代需求有所增加。中国目前对植物肉的接受程度还没有起来，需要一段时间的市场培育。但是在西方市场已经比较成熟，大家对豌豆蛋白认可度比较高，如果说消费习惯慢慢培育起来的话，增长会很迅速，市场空间会非常广阔。