中联重科目前是好价格近5年财报分析

　　第1步：看总资产，判断公司实力及扩张能力
　　看总资产规模在同行业中的排名，一般情况下，一家公司的总资产规模在一定程度上能反映这家公司在行业中的地位。总资产规模排名第一的公司一般就是这个行业中的老大。
　　大于10，公司在扩张之中，成长性较好，小于0，公司很可能处于收缩或者衰退之中。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr总资产
　　1162。75
　　920。68
　　934。57
　　831。49
　　891。41
　　总资产增长率
　　26。29
　　1。49
　　12。4
　　6。72
　　4。89
　　第2步：看资产负债率，了解公司的偿债风险。
　　大于70，发生债务危机的可能性较大；
　　小于40，基本没有偿债风险；
　　大于40，小于60偿债风险较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机；
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr总负债
　　683。88
　　525。35
　　546。88
　　449。22
　　513。46
　　负债占总资产比率
　　58。82
　　57。06
　　58。52
　　54。03
　　57。6
　　第3步：看有息负债和准货币资金，排除偿债风险
　　大于0无偿债压力；准货币资金与短期借款、长期借款金额都很高，公司可能没有钱
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr货币资金
　　124。83
　　65。72
　　100。68
　　82。56
　　81。94
　　交易性金融资产
　　42。84
　　43。11
　　137。87
　　63。23
　　1。32
　　其他流动资产
　　23。08
　　21。86
　　23。04
　　21。04
　　17。21
　　结构性存款
　　0hr0hr0hr0hr0hr准货币资金
　　190。75
　　130。69
　　261。59
　　166。82
　　100。47
　　短期借款
　　29。58
　　50。43
　　83。25
　　54。17
　　49。12
　　一年内到期的非流动负债
　　2。7
　　24。42
　　136。88
　　38。03
　　32。28
　　长期借款
　　29。27
　　28。42
　　55。39
　　65。35
　　101hr应付债券
　　134。1
　　116。73
　　81。06
　　127。6
　　129。85
　　长期应付款
　　11。63
　　4。46
　　2。88
　　2。29
　　0hr有息负债综合
　　207。28
　　224。45
　　359。47
　　287。45
　　312。24
　　准货币资金与有息负债之差
　　16。53
　　93。76
　　97。88
　　120。63
　　211。77
　　第4步：看应付预收减应收预付的差额，了解公司的竞争优势
　　大于0，公司的竞争力较强，具有两头吃的能力
　　小于0，被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr应付票据
　　189。21
　　97。6
　　38。02
　　33。94
　　56。01
　　应付账款
　　136。63
　　93。01
　　70。09
　　57。28
　　65。9
　　预收款项
　　0hr0hr0hr13。3
　　7。74
　　合同负债
　　27。77
　　19。34
　　16。02
　　0hr0hr应付预收合计
　　353。61
　　209。95
　　124。12
　　104。53
　　129。65
　　其中：应收票据
　　2。41
　　0hr0hr22。37
　　21。97
　　合同资产
　　0hr0hr0hr0hr0hr应收款项融资
　　0hr0hr0hr0hr0hr应收账款
　　327。15
　　254。04
　　229。44
　　216。31
　　301。16
　　预付款项
　　8。8
　　8。8
　　7。25
　　3。47
　　3。81
　　应收预付合计
　　338。37
　　262。84
　　236。69
　　242。16
　　326。94
　　应付预收合计与应收预付合计之差
　　15。25
　　52。89
　　112。57
　　137。63
　　197。29
　　第5步：看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力
　　比率小于1，最好的公司，公司产品很畅销；
　　比率小于3，优秀的公司，公司产品畅销；
　　比率大于10，公司的产品比较难销售；
　　比率大于20，公司的产品很难销售。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr应收账款合同资产
　　327。15
　　254。04
　　229。44
　　216。31
　　301。16
　　总资产
　　1162。75
　　920。68
　　934。57
　　831。49
　　891。41
　　产品竞争力
　　28。14
　　27。59
　　24。55
　　26。02
　　33。78
　　第6步：看固定资产，了解公司维持竞争力的成本
　　比率大于40，重资产型公司。维持竞争力的成本比较高，风险相对较大。
　　比率小于40，轻资产型公司。保持持续的竞争力成本相对要低一些。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr固定资产
　　61。09
　　58。03
　　54。39
　　58。71
　　0hr在建工程
　　12。33
　　9。33
　　6。38
　　4。03
　　0hr工程物资
　　0hr0hr0hr0hr0hr在建工程占总资产比值
　　73。42
　　67。35
　　60。76
　　62。74
　　0hr固定占总资产比值
　　6。31
　　7。32
　　6。5
　　7。55
　　0hr第7步：看投资类资产，判断公司的专注程度。
　　比值小于10，专注于主业，属于优秀的公司；
　　比值大于10，不够专注于主业。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr可供出售金融资产
　　0hr0hr0hr21。54
　　14。07
　　其他权益工具投资
　　22。79
　　23。67
　　22。68
　　0hr0hr持有到期投资
　　0hr0hr0hr0hr0hr其他非流动金融资产
　　4。24
　　2。77
　　1。11
　　0hr0hr长期股权投资
　　33。88
　　39。08
　　34。99
　　31。23
　　6。04
　　投资性房地产
　　0hr0hr0hr0hr0。63
　　投资类资产合计
　　60。91
　　65。52
　　58。78
　　52。76
　　20。74
　　投资类占资产的比率
　　0hr0hr0hr0hr0。07
　　第8步：看存货，了解公司未来业绩爆雷的风险。
　　应付预收应收预付大于0且应收账款资产总计小于1，存货基本没有爆雷的风险
　　应收账款资产总计大于5且存货资产总计大于15，爆雷的风险比较大，淘汰。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr存货
　　146。52
　　117。72
　　95。51
　　88。86
　　127。7
　　存货占总资产比率
　　12。6
　　12。79
　　10。22
　　10。69
　　14。33
　　第9步：看商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险。
　　大于10，商誉有爆雷的风险；
　　小于10，商誉没有爆雷的风险。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr商誉
　　20。91
　　20。53
　　20。82
　　21。25
　　21。16
　　商誉占总资产比例
　　1。8
　　2。23
　　2。23
　　2。56
　　2。37
　　第10步：看营业收入，了解公司的行业地位及成长性。
　　大于10，说明公司处于成长较快，前景较好。
　　小于10，说明公司成长缓慢。
　　小于0，说明公司可能正在处于衰落之中。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr营业收入
　　651。09
　　433。07
　　286。97
　　232。73
　　200。23
　　营业收入增长率
　　50。34
　　50。92
　　23。3
　　16。23
　　3。52
　　第11步：看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险。
　　毛利率大于40，高毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较强
　　毛利率小于40，中低毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较差
　　毛利率波动小于10，优秀的公司；
　　毛利率波动大于20，公司经营或财务造假的风险大。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr营业成本
　　582。19
　　394。85
　　272。07
　　331。22
　　219。57
　　毛利率
　　10。58
　　8。83
　　5。19
　　42。32
　　9。66
　　毛利率波动幅度
　　1。02
　　0。96
　　0。99
　　1。03
　　0。93
　　第12步：看期间费用率，了解公司的成本管控能力。
　　小于40，成本控制能力好，属于优秀的企业；
　　大于40，成本控制能力差
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr销售费用
　　40。46
　　37。8
　　23。79
　　24。51
　　24。46
　　管理费用
　　19。55
　　16。2
　　14。59
　　14。63
　　17。34
　　研发费用
　　33。45
　　15。16
　　5。81
　　3。06
　　0hr财务费用
　　1。81
　　12。15
　　12。44
　　15。04
　　10。35
　　四费合计
　　95。27
　　81。3
　　56。64
　　57。24
　　52。15
　　期间费用率
　　0hr0hr0hr0hr0hr期间费用率占毛利率的比例
　　1。38
　　2。13
　　3。8
　　0。58
　　2。7
　　第13步：看销售费用率，了解公司产品的销售难易度。
　　小于15的公司，其产品比较容易销售，销售风险相对较小；
　　大于30的公司，其产品销售难度大，销售风险也大。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr销售费用
　　40。46
　　37。8
　　23。79
　　24。51
　　24。46
　　营业收入
　　651。09
　　433。07
　　286。97
　　232。73
　　200。23
　　销售费用率
　　6。21
　　8。73
　　8。29
　　10。53
　　12。22
　　第14步：看主营利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量。
　　主营利润率大于15，主业盈利能力强
　　主营利润率小于15，主业盈利能力弱
　　主营利润率占营业利润比率大于80，利润质量高
　　主营利润率占营业利润比率小于80，利润质量低，淘汰
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr营业税金及附加
　　4。24
　　3。59
　　2。51
　　3。01
　　2。25
　　主营利润
　　30。62
　　46。67
　　44。25
　　158。74
　　73。76
　　主营利润率
　　0。05
　　0。11
　　0。15
　　0。68
　　0。37
　　营业利润
　　85。37
　　50。14
　　26。01
　　12。18
　　11。92
　　主营利润率占营业利润比率
　　35。86
　　93。08
　　170。11
　　1303。53
　　618。99
　　第15步：看净利润，了解公司的经营成果及含金量。净利润主要看净利润含金量。
　　过去5年的平均净利润现金比率小于100的公司，淘汰掉。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr经营活动产生的现金流量净额
　　74。22
　　62。19
　　50。64
　　28。51
　　21。69
　　净利润
　　73。55
　　42。75
　　19。57
　　12。48
　　9。05
　　净利润现金比
　　100。9
　　145。48
　　258。82
　　228。46
　　239。67
　　第16步：看归母净利润，了解公司的整体盈利能力及持续性。
　　ROE持续大于20，最优秀的公司；
　　ROE持续大于15，优秀的公司；
　　ROE小于15，淘汰。
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr归属于母公司股东的净利润
　　72。81
　　43。71
　　20。2
　　13。32
　　9。34
　　归属于母公司股东权益合计
　　467。44
　　388。63
　　382。01
　　375。78
　　368。14
　　ROE
　　15。58
　　11。25
　　5。29
　　3。54
　　2。54
　　归属于母公司所有者的净利润增长率
　　66。55
　　116。42
　　51。65
　　242。65
　　1218。64
　　第17步：看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力。
　　360，公司增长潜力较大并且风险相对较小；
　　大于100或持续小于3，前者风险较大，后者回报较低
　　项目名称
　　2020hr2019hr2018hr2017hr2016hr购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
　　11。01
　　13。37
　　5。31
　　7。64
　　4。82
　　购建支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率
　　14。83
　　21。49
　　10。48
　　26。79
　　22。21
　　第18步：看分配股利、利润或偿付利息支付的现金，了解公司的现金分红情况。
　　比率低于20，公司要么能力有问题，要么品质有问题
　　合理比率为20到70，分红的长期可持续性较强；
　　比率高于70，分红比例很难长期持续。如果主要是偿付利息的金额，那分红的钱就更少了