加密之王殒落，上千亿身家归零

　　上周，加密货币市场再掀腥风血雨，知名加密货币平台的戏剧性崩盘，加速了这高风险与投机性市场的惊人下坠。
　　全球最大虚拟货币交易所币安原先同意买下发生流动性危机的第二大交易所FTX，随后又宣布放弃并购，理由是FTX可能涉及客户资金处理不当等需要美国监管机构介入的麻烦。
　　11日，FTX声请破产，昵称SBF的创办人班克曼佛里特辞职下台，他在推文中坦承自己搞砸了，请求众人宽恕。
　　隔天，市场恐慌持续延烧。《路透》引述知情来源报道称，班克曼佛里特悄悄将100亿美元的FTX客户资金转移到名下交易公司阿拉美达研究，其中至少有10亿美元款项凭空消失。
　　班克曼佛里特透过简讯回复《路透》的报道，对于资金消失问题，他只回答：？？？然后，他宣称不同意相关叙述，我们没有秘密转帐。我们内部搞混标签了，然后资料被误解。但时至14日，他都没有提供进一步说明。
　　FTX创立于2019年5月，全球用户超过100万。破产申请文件显示，该公司债权人超过10万名，另有多份报告称该公司面临80亿美元的资金缺口。
　　几周前，30岁的班克曼佛里特还被誉为币圈之王与救世主，现在看来，他似乎罗织了一场巨大的庞氏骗局，高达160亿美元的身家也尽数归零。
　　许多人将FTX的倒闭视为币圈的雷曼兄弟时刻，但曾担任美国证券交易委员会网路执法办公室主任的斯塔克，将FTX与Theranos创办人霍姆斯和华尔街巨子马多夫相提并论。他指出，FTX将客户资金转移到创办人另一家公司，这若是真的，会比Theranos更糟糕，比马多夫更糟糕。
　　他还说，FTX体现了加密货币领域的一些问题，其中一些公司，你甚至不知道他们的总部在哪里，不知道谁在那里工作，绝对零透明度。这种糟糕情况正在加密货币生态系统中迅速蔓延，这对于任何使用加密货币的人来说都是严重的问题。
　　长期钻研加密货币、著有《巨大区块链的攻击》一书的杰拉德在《外交政策》刊文写道，加密货币之王的崛起与坠落，再次证明不受监管的加密货币市场本质是一场空，从投资的那一刻起，就注定赔钱。
　　严重问题是，一旦繁荣泡沫被戳破，该怎么办？
　　从上半年开始，多家虚拟货币集体暴跌，以及TerraformLabs、CelsiusNetwork、VoyagerDigital接连破产，市场无法吸引天真的新投资者加入，引发流动性危机。
　　杰拉德指出，所有加密货币平台据说加起来市值高达1万亿美元，但这个数字根本是不可能的，因为实际上这1万亿美元价值根本就不存在，而市场上的每个人都知道这一点。
　　始终有部分金融专家警告，虚拟货币没有内在价值。
　　正如股神巴菲特上周在一场股东大会的发言：若你说，你有全世界的比特币，愿意以25美元价格卖给我，我也不会接受，因为我根本就不知道能用它来做什么。我将不得不以另一种方式把它卖回给你。它没有任何实质作用。
　　加密货币之王的崛起
　　班克曼佛里特，出生于1992年，父母都是斯坦福大学法学者，而他则是麻省理工学院物理学系的高材生。
　　班克曼佛里特过去受访时曾说，由于从小受到父母功利主义思想薰陶，再加上大二时，受有效利他主义创始人麦卡斯基演讲激励，他长大后开始奉行有效利他主义价值观，渴望推进慈善事业。
　　有效利他主义者认为，最有效的慈善方法是先赚很多钱（即使道德上令人怀疑的方式），然后把钱捐出去。班克曼佛里特也是这么想的，他甚至认为自己有办法激励更多人一起做善事。
　　2014年，他开始在华尔街知名交易公司简街资本担任交易员，试图在公司里鼓吹赚钱然后捐出去。
　　3年后，班克曼佛里特借比特币成交量大涨的时间点，创办了自己的加密货币对冲基金阿拉美达研究。他曾说过，他是从跨境套利的机会中赚钱。而他之所以看中虚拟货币的潜力，是因为它吸引庞大的需求、剧烈波动、巨额资金流入、价格暴增、引起大量关注和兴趣。
　　接下来两年，班克曼佛里特开始创建自己的加密货币交易平台，他宣称这么做是为了提供更多交易选择，与优质的安全性。
　　2019年5月FTX成立，阿拉美达研究可以在其中担任做市者，同时进行交易这是大多数受监管的市场不会允许的状况，因为存在明显利益冲突。
　　FTX迅速爆红，估值在1年后超过10亿美元，3年后飙到320亿美元。班克曼佛里特说，FTX是为投资者而生，在该宗旨下，他开创简化市场抵押的服务，允许用户将所有保证金存放在同一个钱包。去年，虚拟货币价格屡创新高，FTX也不断推出各种创新产品，包括加密衍生品、期权、代币化股票、杠杆代币等等，助长市场杠杆规模。
　　天才慈善家
　　班克曼佛里特，一个顶着爆炸头、爱穿T恤与短裤、鞋带永远乱绑、热爱英雄联盟、常常睡在办公室懒人沙发上的美国年轻人，从华尔街基层员工跃升为加密货币亿万富翁，登上《财富》和《福布斯》杂志封面。他说过必须让大家认为我看起来很疯狂，这招对华尔街大投资家很有效，比如红杉资本就对他赞誉有加。
　　美国前总统克林顿、职业美式足球NFL球星布雷迪、流行天后凯蒂佩芮（KatyPerry）等名流都被他的光环迷惑，他们乐意远赴FTX巴哈马总部，听班克曼佛里特畅谈打破传统金融体系的愿景。
　　他还大手笔设立政治捐款组织保护我们的未来，以游说美国期中选举候选人，同时鼓励年轻人赚大钱以便将财富捐赠慈善机构或改变社会。
　　班克曼佛里特被夸赞是天才慈善家，即使他的慈善目标有时令人难以理解，例如应对未来人工智能带来的风险。于此同时，FTX毫不余力购买广告，赞助NBA迈阿密热火队、美国职棒大联盟、梅斯特斯AMG一级方程式赛车队。
　　杰拉德表示，尽管FTX事实上几乎完全不受监管，而且是一个空壳，他仍将公司塑造成由聪明才干经营、值得信赖且资本充足的机构，并试图游说美国商品期货交易委员会管控美国的加密货币市场，引起币安交易所等其他竞争对手的不满。
　　无用的魔豆
　　FTX的媒体宣传有助于分散人们对该公司内部状况的注意力，但是纸依旧包不住火。
　　11月2日，阿拉美达资产负债表被泄露，显示该公司资产有三分之一是FTX发行的FTT币，这些FTT还被当成公司外部贷款的抵押品。
　　消息曝光后，币安执行长赵长鹏大量抛售手中FTT代币，导致FTT价格急剧下跌与用户挤兑。
　　FTX于11月8日暂停所有提款，多数人认为，FTX和阿拉美达资产混合是导致FTX无法支持客户提款的主要因素。
　　11日，FTX宣布声请破产法第11章破产程序。后来发现，阿拉美达几个月前就陷入困境，当时Terraform、CelsiusNetwork和三箭资本接连崩盘，FTX动用超过100亿美元客户资产借给阿拉美达。
　　班克曼佛里特发了一串推文：我再次向各位道歉，我们最终走到这地步。我希望能找到恢复的办法。加密货币的崩跌多半以破产、认赔收尾，FTX也不例外。红杉资本已将FTX投资投报归零，并从其网站上删除了之前赞扬班克曼佛里特的文章。
　　加密货币的价格已经跌至两年来的低点，许多人都在想，如果FTX和它最具号召力的领袖一起跌下神坛，接下来还会跌下什么？
　　杰拉德指出，由于信心尚未恢复，没有新的资金流入市场，这样下去其他加密货币平台不一定能幸免于大崩盘。
　　杰拉德强调，这整件事可汲取的教训是，加密货币持有人在购买时实际上早就赔了钱，尽管他们告诉自己和其他人，手上的魔豆是有价值的，但事实是这些豆子一文不值，唯一能靠它赚钱的方法就是在其他人涌入市场之前，赶紧卖掉它。