旗帜鲜明！中概互联可以抄底了

　　每年到年底，医保局都会组织一次医保谈判。今年的医保谈判正在进行中，我相信大家也刷到了各种灵魂砍价的新闻。
　　医保谈判涉及到的群体至少包括医保局、医药公司、医患和医药股投资者四类，期间的利益纠缠也很多。
　　对于医保局来说，现在经济不景气，大家兜里钱就不多，所以必须要尽可能地砍价，压榨医药公司的利润，为医患争取利益。但是对于一些上百万的高价药，其实医保也是无力承担的。
　　对于医药公司来说，进医保目录就必须降价，而且很可能是50以上的降价。如果不申请进入医保目录，可能市场空间就被其他竞争对手抢走了。
　　对于医患来说，当然希望药价越低越好，没什么好说的。
　　对于医药股投资者来说，利益基本上和医药公司是关联的。医保谈判的结果，可能把好公司砸到一个很值得入手的价格，不过也可能产生价值投资陷阱，让好公司变得平庸，失去投资价值。
　　医保谈判的目的是为了服务更广大的人民群众，整体上肯定是有利于国计民生的。不过呢，有些时候大众看到的真相，其实并不一定就是真相，或者说在现实面前，真相反倒不那么紧要了。有些药物的入选，其实有很大争议，比如绿谷集团研发的阿尔茨海默症治疗药物甘露特钠（GV971）。
　　绿谷集团这家公司的名声不太好听，创始人之前卖的灵芝孢子粉，宣传自己是全球首个灵芝类抗癌药品，还能护肝、治高血压、防辐射，给人的感觉就是智商税。这一次入选医保目录的甘露特钠，宣称用脑肠轴理论，通过改变肠道菌群的方式来治疗阿尔茨海默病，听着也像是忽悠。对于这款药物真正的疗效，业内也有很多争议，甚至有直接说是假药的。
　　那么问题来了，为什么这么一款争议巨大的药物，为什么会被中国药监局批准上市，为什么又会被医保局的专家入选进医保目录呢？
　　这里先说一下背景，阿尔茨海默病大家都知道，俗称老年痴呆症，这是一种神经退行性疾病，一旦发病，症状会不可逆地恶化，目前连发病机理都不知道，全球范围内没有任何一款能够根治阿尔茨海默病的药物，只能延缓症状，而症状的延缓对患者自身大多情况下是主观感觉。这类药物跟安慰剂很像，有时候好像有点用，有时候又好像没用。
　　而且阿尔兹海默这个病很折磨人，不单单是对于病人本身，更多的是对病人家庭精神上的考验。阿尔兹海默是一种神经退化性的疾病，发病的过程会维持510年，这对于患病人的家庭是巨大的长期折磨，所以呢，只要市面上有药物，哪怕是可能没什么用的药物，有条件的家庭都会去买。
　　再说回甘露特钠，它是不是一款针对阿尔兹海默病的有效药物，这个问题谁也没法肯定，但是临床医生的共识是，甘露特钠是同类药品中副作用最小的，对于患者来说，要么不用药，如果非用不可的话，目前甘露特钠大概率是最优解了这就是现实。
　　基于这样的现实，甘露特钠进入医保目录，价格降低了70，原来一年的治疗费用是4万多，现在降到1万多。对于医药公司来说，可以以量换价，刺激更多需求，大概率不亏。对于患者来说，不再需求承担原来的高额费用了，哪怕甘露特钠就是安慰剂，一万多买个希望，总比四万多买强吧？
　　所以呢，在现实面前，甘露特钠到底有没有效，真相似乎就不那么重要了。
　　行情方面，虽然有上周末适时降准的利好加成，但是今天整体上还是比较弱。今天央妈宣布，12月15日全面降准0。5，明天A股应该会有一个修复性的反弹。
　　弱的原因有两方面，一个是美股的特斯拉上周五跌了6，再加上海外中国股票基金大举减持宁德时代，拖累了今天新能源这条线，今天宁德时代跌3，恩捷股份跌4。
　　第二个原因是美国证监会（SEC）公布了《外国公司问责法》，市场担心一部分中概股可能会面临退市风险。周五美股中概股集体扑街，阿里、百度、京东跌8，蔚来、理想、爱奇艺等等跌超10，还有几个跌幅超过20的。
　　我之前从1。5的净值开始，一直在定投中概互联ETF，现在也被套得不要不要的，好在是定投，所以每次投入的资金也不多，现在还感觉不到肉疼，未来计划继续定投。
　　中概股目前最大的风险肯定是政策风险了。现在国家大力支持的是制造业，互联网公司的政策边际一直在收紧，不让搞无序扩张，大而不能倒成为历史。
　　除了国内的政策风险，中概股在海外也有政策风险。以前华尔街的那些大佬很喜欢买中概股，因为有强大的中国经济做背书，阿里巴巴一度跟亚马逊、谷歌、Facebok这类公司合称为FAANG。不过呢，最近2年中美交恶，SEC一直配合美国政府搞政治宣传，再加上滴滴和中概教育股的事情，搞得美国投资者很受伤，所以他们也有恐慌情绪。
　　不过呢，我觉得吧，投资要有穿透时间的能力，担心之余，我们不妨问自己几个问题：
　　1、腾讯、阿里、美团这些公司的存在和发展，对于民营经济是好事情吗？
　　当然是好事情，无论是从就业、税收，还是价值创造等方面，这些互联网公司都是国民经济不可或缺的一部分。
　　2、目前的监管措施，对于中概股的长期发展有影响吗？
　　中国经济的数字化转型，效率提升，未来肯定是要依靠这些互联网巨头的。去除掉罚款这样的一次性损益后，大部分中概股的业绩都没什么问题，甚至腾讯的业绩连续超预期，以至于赚钱赚得自己都害怕了，不得不拿出500亿来做慈善。阿里巴巴去年单季度营收在1500亿左右，今年提高到2000亿，30的增速一点也不慢。
　　3、现在中概股的股价，是一个低点吗？
　　我觉得是。无论是情绪还是股价，现在肯定是相对低点，但是不是绝对低点，这个只有鬼知道了，所以我才会选择定投，用时间来吃摊薄成本。
　　【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎！】