旭辉地产口碑怎么样（旭辉集团旭日生怎么样）

　　自从突破千亿后，旭辉地产有了新抱负，想把形象从黑马转变成三好生，但目标达成有些困难。
　　出品每日财报
　　作者何洛
　　旭辉地产，2000年成立于上海，2012年公司在香港主板上市。从2012年开始，旭辉地产进入加速度阶段，销售规模从96亿逐年递增至500多亿，平均年复合增长率高达53。2019年，旭辉地产的销售规模又从530亿冲入2000亿大关。
　　2017年，旭辉地产董事局主席林中曾公开表示：未来五年，旭辉地产规模也要兼顾利润，保持五年内复合增长率不低于40，向3000亿销售规模、百亿利润的目标进军，同时力争在2020年之前进入行业前八。
　　有意思的是，自去年以来许多上市房企要么提出转型走多元化道路，要么战略收缩，其中有头部房企，也有中小企业。与之相比，旭辉地产的表现似乎一直比较激进，不仅定下了全年2300亿元的销售目标，更在上半年收购了港股公司永升生活服务。此外，在公司最新对外宣传中，再次强调了旭辉地产的目标是要成为一家全球化的世界500强企业。
　　然而，2000亿之后的旭辉地产表现得并不尽如人意。
　　销售额下滑业绩承压
　　旭辉地产近5年发展堪称神速。根据《每日财报》的统计，2015至2019年全口径销售额分别为：312。5亿（克而瑞排行榜第25位），653。2亿（18位、同比增长109），1040亿（15位、增长59。22），1625。2亿（15位、增长56。27），2090。1亿（15位、增长28。61）。
　　旭辉地产今年的销售目标是2300亿元，同比增长约15。然而，截至7月末，旭辉地产仅完成1027。2亿，与去年同期的1034。6亿相比，增速微微下滑了。
　　与此同时，旭辉地产在克而瑞排行榜的排名也下滑了，从过往三年保持的15位，落到了第17位。虽说今年受疫情影响，房企的销售在开年头几个月承压。但是，相比同在腰部上下的中国金茂（2019排名18位）、阳光城（13位）、金科（17位），可以看出，旭辉地产的相对竞争力也落后了。
　　增收不增利利润堪忧
　　尽管旭辉地产的合约销售额已经突破2000亿元，但是营业收入和利润规模仍然相对较小，利润率相较上一年没有进步。
　　2019年，旭辉地产实现营业收入548亿元，同比增加了29；毛利率为30，较2018年降低4。7个百分点；核心净利润69。03亿元，核心净利率12。6，同比降低0。5个百分点。归母净利润对净利润的占比也从2016年的89降至2019年的71。
　　今年上半年则更明显，营收实现了11。3的增长，但是归母净利润却只增长了5。38。
　　数据显示，2020上半年，旭辉地产已确认收入约为230。2亿元，按年增长11。3；实现核心净利润比去年同期11。2的增长，达到31。94亿元，核心利润率达13。9，实现毛利约为59。01亿元。
　　2020年前4个月，因受疫情影响，旭辉地产调整推盘节奏，上下半年销售占比从四六开调整为三七开。5月起，随着市场复苏，旭辉地产大幅增加新推盘数量。
　　2020年16月，旭辉地产累计实现合同销售金额807。3亿元，同比下降约8。7；累计实现权益金额444亿，权益销售额比例仅约55。
　　值得注意的是，权益金额大抵只有流量金额的一半，换句话说，虽然销售额高，但一大半都不是自己的。
　　大手笔拿地暗藏隐患
　　尽管陷入增收不增利的尴尬境地，旭辉地产并未放慢规模扩张的步伐。公开资料显示，自2020年开年以来，旭辉地产仍然在逆市拿地。
　　2020上半年以来，旭辉地产组织转型明显提速，新增了6个项目，新增计容面积117万平米，环比增长611。0，拿地金额71亿元，环比增长156。3，平均溢价率约10；最近几年，旭辉地产的土储增长速度可谓非常之快。
　　据中指研究院发布的2020年19月全国房地产企业拿地排行榜TOP100显示，旭辉地产在前三季度拿地花费478亿元，位列第14名，拿地面积为628万平米位列TOP100第20名，平均拿地成本7612元平米。
　　数据显示，20132015年，旭辉地产的总土地储备分别为920万平米、960万平米、1250万平米；20162019年，旭辉地产的土地储备分别为1750万平米、3100万平米、4120万平米、5070万平米。
　　敢于逆市拿地是旭辉地产近三年业绩爆发的原因之一。20162018年，旭辉土地储备增至1750万平米、3100万平米和4120万平米。目前旭辉地产的土储中，一二线及准二线占比达到87，总土储面积约6540万平米，对应货值9880亿元。
　　旭辉地产还有一个让人诟病的地方：销售均价低于结算均价。具体来说，2016至2019年，旭辉地产的销售均价分别是18000元平米、16500元平米、15800元平米和16600元平米。而2017至2019年，公司结算均价只有14000元平米左右，甚至2019年只有12900元平米，价格一直没有上来，旭辉地产的盈利也自然受到影响。
　　值得注意的是，按旭辉地产今年中期业绩数据显示，其剔除预收款资产负债率74。24触及踩线，净负债率63。2，现金短债比2。35，按监管部门设置的三道红线看，旭辉地产踩了一条红线，得监管一张黄牌警告。
　　营收增速放缓、业绩不断下滑、深陷增收不增利的窘境旭辉地产如何把形象从黑马转变成三好生，《每日财报》将持续。