轻视腾讯大股东减持，规避AIGC过热（61指数基金估值表04

　　图文六亿居士
　　各位朋友好：
　　近期A股计算机、人工智能、传媒的热度达峰，随着信创估值不断攀升，行情也变得愈发跌宕起伏。泛计算机板块交易拥挤程度奇高，几个热门行业的交易额占比接近全市场交易总额的一半。
　　受益于中字头、能源石化行业走高的影响，红利价值类指数一路缓慢但稳定的爬升。年初至今，上证红利指数涨9。13，中证红利指数涨7。44，闷声不响的红利ETF们缓慢且稳健地接近前高，爆赞。
　　另外，食品饮料、白酒、消费龙头等指数连续下跌，但距离低估还有一些距离，建议保持密切关注。
　　1、规避：AIGC交易过热
　　（近一月主要行业交易热度图，数据源：touzid）
　　AIGC（AIgeneratedcontent）板块交易热度创新高，市场进入非理性状态。交易过热，往往意味着理性投资者、噪音投资者和套利者在交易上发生了趋同。过热见顶后，需要漫长的时间去消化估值，近期又是一季度财报发布期，未来一段时间将大概率巨幅波动。
　　目前申万一级计算机行业指数（代码：710000），PE达到惊人的192。97倍，全历史百分位至89。72；中证计算机主题指数（CS计算机，代码：930651）PE66。82，全历史百分位70。21。中证传媒PE涨至46。10，全历史百分位涨至64。61，进入正常偏高状态。
　　左脚踩右脚的梯云纵要当心，谁也不知道什么时候是最后一棒。
　　2、轻视腾讯大股东减持
　　当地时间4月11日，腾讯控股的大股东Prosus发布公告，称将对其自身以及对其控股公司Naspers股票再度进行回购。作为计划的一部分，该公司欲出售9600万股腾讯控股的股票。
　　受此影响，昨日港股腾讯重挫5。15，腾讯长期的萎靡不振，不免让投资者心有忐忑。对比A股AIGC和游戏异常火爆，更让腾讯、中概的投资者，懊恼不已。
　　不过，其实大股东的减持，并不会影响腾讯经营的基本面，股票价格的波动并不会影响企业的实际经营，这一点我们都心知肚明。另外腾讯的股价的涨跌，中期看其实也并不受大股东减持的影响，这在Prosus历次减持的后续走势中有明确的答案。
　　当然，短期情绪影响在所难免，就好似A股的AIGC，大家都知道目前过热危险了，但并不妨碍部分短线投机者参与。同样，受利空消息影响，部分腾讯的短期投资者也一样会心急如焚的卖出止损。
　　无它，人性而已。
　　一、61全市场估值仪表盘
　　二、61指数基金估值表（0155期）
　　三、重点提示
　　1、300价值：PE涨至7。38，全历史百分位涨至20。10，堪堪进入正常偏低估值阶段。300价值在这些年是老大难，最近受中特估影响，有所起色。
　　2、中证医疗：PE跌至24。35，全历史百分位跌至2。34，处于较低估状态。医药生物整个行业处于行业冰点期，从文初的交易热度可见：生物医药交易热度百分位为1，处于历史低位。
　　医药医疗行业的基本面无须担心，作为人类最长久的行业之一，尤其在老年化加深的背景下，医药行业是一个长期投资标的。61一直在定投中证医疗，是当前定投最重要的标的之一。
　　3、消费龙头：PE跌至25。95，全历史百分位跌至36。71，处于正常略偏低状态。近期受经济恢复偏弱、通缩压力显现影响，整个大消费行业走势羸弱。
　　其实消费有一定的滞后性，人们在早前一段时间减少收入之后，会降低现在的消费。而近期开始缓慢上升的收入，将在未来一段时间后才能显现作用。
　　从CPI来看，从开始注入流动性，到物价开始抬升，平均会有半年左右的滞后期，而近期我国的M2一直处于高位。所以，我国的物价抬升应当在下半年会有所表现，而现在如果消费类继续下挫，将迎来一个较好的机遇。
　　去年10月底时，消费龙头曾到达低估，彼时PE跌至21。55，而后则出现较大反弹。
　　4、科技龙头：PE涨至40。92，全历史百分位涨至52。79，处于正常估值。受泛计算机行业暴力上涨影响，科技龙头指数也稳步上涨，自年初至今已经22。35，目前已不适合介入。
　　5、中证白酒：PE跌至32。75，全历史百分位跌至59。55，处于正常估值。受整体消费走弱、行业景气度下降影响，白酒行业最近一路下探。中证白酒作为A股最强细分行业指数，是非常多投资者心心念念的标的，61也一直等待白酒的介入时机。
　　6、中证军工：PB跌至3。202，全历史百分位跌至38。57，处于正常偏低估值。去年至今，不少人寄希望于中证军工，不过作为对冲标的，军工如果大涨，其实不利于其他持仓。
　　当我们交易贪婪，想赚取人性的差价时，就得做好被人收割的心理准备。
　　风险提示：基金有风险，入市须谨慎。文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。文中所涉及标的仅为个人思考，请结合自身需求，严控风险，独立决策。