如何看资产负债表负债与所有者权益

　　资产是企业的表内资源，负债和所有者权益（又叫股东权益）则是这些资源的源头。所有者权益是股东自己对资源的投入，反映的是所有持股人的权益。负债是企业对其他企业或个人资源的占用，反映的是债务人的权益。资产所有者权益负债。
　　一）负债
　　负债是对资产的求偿权，是债权人的权益。按照偿还的时间，在一年内的为流动负债，一年以上为非流动负债。从投资角度看负债，还可以有另外两种分类：一是看负债的来源，分为经营性负债、分配性负债和融资性负债；二是看是否承担利息，分为有息负债和无息负债。通常经营性负债和分配性负债是无息负债，融资性负债是有息负债。
　　经营性负债是伴随企业经营性活动而产生的，包括各类应付、应交、预收账款等等。
　　1）应付账款：应付账款用以核算企业因购买材料、商品和接受劳务等经营活动应支付的款项，是企业对其他企业的欠款，所以不需要计提坏账。但需要分析账龄，弄清楚企业为什么要长期挂账？
　　2）预收账款：又称未实现收入，预收账款的由来在于企业的客户提前给企业支付了货款，但这些货物在企业这里并没有得到确认，即利润并没有兑现，是一种潜在的收入。对于那些预收款项占比较大的企业，可以根据预收账款的变动做利润预期，在某种程度上，预收账款是企业未来业绩的预测指标。预收账款的同比增加，意味着企业订单的增加，这与企业良好的运营管理、产品营销有一定的关系，但单个企业的预收账款增加并不能反映整个基本面的好转，可能只是企业市场营销和运营水平的一种表现，这种短时期内的业绩爆发，持续性可能不强，因此是个体表现还是整个行业向好，需要参考同行的数据。
　　分配性负债是伴随企业的盈利而产生的，主要指应付股利和应交所得税。没有盈利的企业，通常不会产生分配性负债。
　　融资性负债则包括各种形式的金融负债、各类债券、长短期借款。通常都是有息负债。有息负债占总资产比例、期限和利率是需要重点查看。
　　通常短期借款的主要服务于企业的经营活动现金的不足，长期在于构建大型设备和设施。短期借款由于是满足企业的经营活动，还款的保证性相对较高，但长期借款就没有那么简单，因为长期借款都投入到固定资产里面了。这些资产不容易变成现金，几乎没有企业在正常经营的情况下，卖掉固定资产去偿还长期借款。最后还是要用企业的现金来偿还，因此快速变现能力是企业经营能力和偿还能力的表现。
　　摸清负债明细后，我们可以计算一下企业的负债率。通常教科书和一些交易软件中会用总负债总资产来计算负债率。但这种方法参考意义不大，因为无息负债对企业而言几乎没有压力，真正有价值的是用有息负债总资产。好企业的有息负债率一般都比较低，对于有息负债比较高的企业，投资者应多一份小心。个人认为一个稳健、值得信任的公司，它的货币资金应该超过有息负债。这样在出现突发危机的时候，企业不至于很被动。
　　二）股东权益
　　所有者权益指企业投资人对企业净资产的所有权。企业净资产等于企业全部资产减去全部负债后的余额，其中包括投资者对企业的最初投入，以及资本公积金、盈余公积金和未分配的利润。
　　实收资本也叫股本，就是营业执照上的注册资金。它等于股份总数乘以股票面值。
　　资本公积，是股东投入的超过股本的部分，是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因形成的公积金。与企业收益无关。因而，资本公积可以用来转增股本，但不能用来分配。
　　盈余公积指企业从税后利润中提取形成的、存留于企业内部、具有特定用途的收益积累。企业经营获利以后，利润的分配是有规定顺序的。首先要弥补以前年度的亏损（若有）；然后按照当年税后利润的10计提法定盈余公积；再后由股东自行决定是否提取及提取多少任意盈余公积；最后决定是否向股东分配。
　　未分配利润：未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出的利润后的余额。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用有较大的自主权。
　　目前为止，资产负债表的内容就已经讲完了，通过对资产负债表不断认识，相信大家对资产负债表有了一些了解。资产负债表中最重要的信息不是反应偿债能力的资产负债率，而是公司的资产结构，这是公司的资源配置战略决定的。透过数字纵向横向的比较，报表会提供更多企业背后的信息：
　　1）从资产结构看企业战略
　　企业的增长和扩张有两个途径：经营和对外控制性投资。通过主营资产和对外控制性投资的变化，看企业是想通过主营实现增长还是通过对外控制实现扩张。而非主业资产的增加，说明企业的管理层在自己的行业内已经很难发现有潜力的投资机会。
　　同样，资产负债表中的负债和股东权益是企业资本引入战略的体现，是优先采用股权融资还是债券融资，很大程度决定了企业的资金成本，也影响着企业的股东回报。
　　2）通过资产结构看前景前景
　　企业要想步入良性的发展轨道，就应该不断优化资产的结构，减少不良资产的占用、如果企业的资产结构失衡，不良资产占用加剧，难以对利润产生贡献，则企业的经营活动就会日趋恶化。
　　3）通过营运资本，看企业在产业链中的地位和竞争力。
　　营运资本涉及四个方面采购付款的安排，销售回款的安排，短期借款的安排。其他应收款的安排。营运资产的管理反映了企业的运营能力，也反映了对上下游的关系。对上下游的话语权也反映了企业的竞争力，能两头通吃的企业必然有着较强的竞争力。
　　4）通过资产质量，资产结构看企业风险。
　　公司的风险通常会从两个维度衡量：经营风险和财务风险。经营风险源于公司的过渡投资，产品成本结构中固定成本太高，公司的盈亏平衡点就会提高，需要卖更多的产品才有可能盈利，那一旦需求市场发生变化，风险就会加大。而财务风险来自财务杠杆和现金流状况，如果公司大举借债，且短期债务占比很大，那一旦短期内现金流入出现状况，就会面临巨大的财务风险。公司通常会在两者之间选择其一来降低整体风险，如果公司同时选择高的经营风险和财务风险，就很容易出现危机，让公司疲于应对。