保险业中金融衍生品的运用

　　【摘要】当前金融衍生品市场发展较为迅速，但近几年来因世界范围内灾害相对频繁，保险业之间的相互竞争也随之加剧，风险环境也存在不同程度的变化，因而应用衍生品进行科学的风险管理具有关键性意义。本次研究探讨保险行业使用金融衍生品进行风险管理的重要作用，同时紧密联系我国当前发展现状，制定出我国保险企业应用衍生品做好相关风险管理措施。
　　【关键词】保险业金融衍生品运用
　　保险业属于当前资本市场中最具保守性的一类投资，而在此前提下所衍生出的金融工具市场属于资本市场中风险水平相对较高的一类子市场，从这方面来看可以发现两者好像处于矛盾的两极状态。但是从另一方面来理解，保险业及其衍生金融工具市场都属于风险聚集并再次进行转移的投资，这也证实了两者在市场经济体系中发挥的功能存在一定程度的一致性〔1〕。当前金融衍生品的特点在于操作灵活以及存在明显的杠杆效应等，引起了大多数投资者的兴趣。自金融衍生品出现之后，其在金融市场中的发展也越来越迅速，并成为现代金融市场中必不可少的一部分。
　　一、金融衍生品的含义
　　金融衍生品主要是指一种自身价值取决于其标的资产或者是基础变量的金融合约。其中金融衍生品的基本种类主要有远期、期货、期权以及互换等四大类。
　　二、保险业中金融衍生品运用的意义
　　第一，维持保险公司财务的稳定。自2004年之后，我国开始逐步将保险业的投资管理条件放宽，并允许保险公司投资于股票。但是因市场存在的系统风险及股票的不确定性，会在一定程度上威胁到投资于股市的保险资金的安全性，严重的甚至会使投资造成极大损失，從而对投保方的利益造成侵害。同时部分金融产品价格的持续波动，会促使保险公司寻找其他方法来对风险进行管理，以便于确保保险资金能安全有效运营。应用金融衍生工具实现对风险的合理管理，主要是通过使用各种衍生品组合，来实现套期保值、构造价差期权等多方面的交易策略，从而有效避免基础产品价格波动所造成的风险，确保经济损失在预期范围之内，进而使资金安全得到有效保证，进一步促进保险公司财务稳定发展。
　　第二，运用金融衍生品可以把巨灾风险在最大程度内进行有效分散，并且应用衍生品把巨灾风险逐步分散给资本市场内的投机者还能进一步减少保险公司分散风险的成本。
　　三、保险业内运用金融衍生品的风险分析
　　第一，在保险业内应用金融衍生品则说明保险市场同资本市场之间的联系也越发密切，但当前我国资本市场发育尚未完全成熟，保险市场以及资本市场的监管机制还需要进一步完善发展，且有关政策法规并未健全，在这种状态之下使用金融衍生品极易出现较大的政策风险。
　　第二，应用金融衍生品最重要的目的就是通过制定一定的交易策略来促进风险性进一步降低，但不合理的使用衍生品会产生相反的效果，衍生品自身的杠杆效应在有效增加收益的同时，也会进一步增加风险。如果不能进行合理监管，则极易导致部分企业通过衍生品来进行投机，从而获取高额利润，这样极易增加保险资金的风险性，甚至会导致出险后资金严重缺乏，从而使被保险人或者是受益人不能尽快得到资金赔付〔2〕。这样会在一定程度上影响保险经营的稳定性，同时也严重违背了应用金融衍生品实现对风险进行有效管理的初衷。
　　第三，部分保险公司为了进一步获得高收益，过于注重衍生品投机，从而使公司资产结构严重失衡，进而影响到公司财务的稳定。
　　四、保险业中运用金融衍生品的建议
　　第一，从整个行业来看，国家应当进一步增强保险资金监管力度，使资本市场得到进一步完善。我国应在严格遵循当前经济、政治以及人文背景的前提之下，努力促进资本市场有效完善，并建立健全相应的资本市场制度，创造出相对健康以及完善的投资环境〔3〕。同时，需要进一步要增强对保险资金投资渠道的监管力度，在鼓励企业不断拓宽投资渠道的同时，要制定出相关保险资金投资准则作为引导，以保证保险资金的安全性。另外，保监会需要进一步加强同各金融部门之间的联系，对投资在金融衍生品市场的部分保险资金实施动态化的监管，从而在最大程度上降低政策以及市场中存在的风险。
　　第二，从公司个体来看，保险公司需要进一步提升自身的风险管控以及风险分析能力，使自身的风险意识得到有效增强，同时需要加强对企业内部控制力度，尽可能的从根本上避免利用衍生品进行投机而谋取利益的不正当行为。另外，各个企业需要加强对投资专业人才的培养力度，并建立起全面且科学的专家小组，尽可能对当前市场动态进行准确掌握，从而对各项投资项目的风险程度做科学评估，有利于进一步减少操作风险。
　　综上所述，金融衍生品属于保险公司内部资产以及负债管理的关键性工具，如果不能对其进行合理且科学的运用则极易产生严重的投机风险，因而，保险机构以及相对应的监管部门需要进一步增强内控和管理的力度，确保能从根本上避免投机等不良事件的发生，并严格应用金融衍生产品来实现套期保值以及对冲风险。总之，金融衍生品是保险机构进行有效风险管理的关键性工具，且具有相对广阔的发展前景。
　　参考文献：
　　〔1〕胡潇予。外贸企业如何运用外汇衍生品应对汇率市场风险〔J〕。金融理论与实践，2018，000（002）：103109。
　　〔2〕陈静，魏航，谢磊。商业保险在供应链质量风险管理中的应用研究〔J〕。管理科学学报，2019，22（01）：8598。
　　〔3〕李金博。我国保险业系统风险的潜在表现和防范建议〔J〕。金融理论与实践，2018，000（012）：97102。