亿元收购百卓网络通鼎互联收购资产疑点重重

　　通鼎互联于2016年10月18日发布了收购报告书，计划以10。8亿元的整体估值收购百卓网络全部股权，这相比该公司的净资产溢价了13倍以上。这样的价格收购的资产却疑点重重。
　　百卓网络披露在2015年末针对大客户深圳市鑫昊翔科技有限公司的应收账款余额为1338。4万元，且全部为1年以内账龄。在正常的会计核算逻辑下，应收账款是生成于主营业务收入的未结算款项当中，因此针对同一客户的新增应收账款，不可能超过同期针对该客户的销售金额。就百卓网络与鑫昊翔科技之间的应收账款，1338。4万元的余额账龄全部为1年以内，也就意味着这些欠款全部是生成于2015年内的，进而意味着考虑到17的增值税销项税额，百卓网络针对该客户的销售额也至少有1143。93万元。
　　然而问题在于，百卓网络在收购报告书中披露的2015年对鑫昊翔科技的销售金额却只有1008。08万元，相比理论最低销售额还少了上百万元。也就是说，即便假设百卓网络针对主要客户鑫昊翔科技的销售分文不取，都不足以产生出财务报表中所列示的应收账款来。
　　这如何令人相信百卓网络的财务数据是真实的？
　　更何况，根据收购报告书披露的信息，百卓网络针对初次合作客户的结算政策是收到现金货款之后，向客户提供硬件设备或者安装软件产品，也即先收款、后供货模式。在这样的结算模式下，不仅不会针对客户产生应收账款，相反还会有预收账款才对。
　　根据收购报告书披露的信息，百卓网络的主营产品包括信息安全、大数据和SDN网络设备三种，2016年前8个月信息安全类产品结转的直接材料金额为2711。36万元，大数据类产品结转的直接材料金额为123。3万元，SDN网络设备类产品结转的直接材料金额为284。39万元，三项产品合计所对应的直接材料成本金额多达3119。05万元。
　　但与此同时，百卓网络披露在2016年前8个月的原材料耗用金额却只有2202。95万元，相比三项主营产品的直接材料成本结转金额少了近千万元。
　　不仅如此，百卓网络所披露的以前年度的原材料成本消耗数据，均存在三项主营产品直接材料成本结转金额，超过同期原材料耗用金额的现象，合计出现了1500万元的数据矛盾。这很可能指向百卓网络隐瞒原材料消耗金额，进而虚增存货资产的财务舞弊行为。
　　根据相关信息披露，成都芯瑞科技股份有限公司一直都是百卓网络的主要供应商，其中2014年并未跻身于百卓网络的前五名供应商名单中，随后在2015年则披露百卓网络向芯瑞科技采购了606。4万元产品。
　　成都芯瑞科技股份有限公司是新三板挂牌公司，根据该公司公布的《公开转让说明书》，在2014年曾向百卓网络销售了171。58万元产品；但是由于芯瑞科技并未列入百卓网络2014年前五名供应商名单，就意味着百卓网络认定的2014年采购额不可能超过同年第五名供应商深圳市盼兮科技有限公司对应的156。42万元，则两家公司之间的购销金额存在明显矛盾。
　　继续再看2015年数据，芯瑞科技公开转让说明书披露了对百卓网络的销售额仅为302。65万元，仅相当于百卓网络公布的采购金额的一半。两家公司的购销交易金额再次出现了数百万元的差异，那么到底是谁在说谎？