关键时候给两个部门提点建议

　　近日，李克强总理表示，中国不发展是最大的风险，在金融领域有些风险，但有能力来守住不发生系统性风险的底线。目前看风险是总体可控的，正在采取有效措施，把这些风险点逐步化解。
　　理财产品在2011年是1。7万亿，2016年暴涨到30万亿，这是非常非常大规模的，风险也在这里面。理财产品有以下几种类型：
　　第一种银行不承担风险直接给投资者推荐，当然这个类型的产品银行只能赚少量中介费，我看银行兴趣不是很大。
　　第二种银行承担部分风险，银行机构评估认为这个企业最差也能还款60，所以他可以把10亿元的借款分成两部分，6亿元就是优先级保本理财，银行也会用自己的自有资金购买，4亿元列后级不保本理财，优先级利息6，列后级利息10，一旦发生风险首先更换优先级的，有余额再更换列后级的。
　　第三种情况银行通过发行多个一年期的理财产品，利息只需要6，因为五年利息要比一年高，所以银行赚取利差。唯一的风险就是如果一年后再发理财产品没人买的话那就进入风险。
　　这三种方式大概只有第一种没有风险，第二种，第三种都会有风险，所以这个理财产品也属于类似表外的，也是不显示在资产负债表上，但确实有风险。
　　最后一项同业业务非常严重，这个业务也叫做银行间理财业务市场。2014年是0。9万亿，2015年暴涨到5。3万亿到2016年13万亿。比如说一个A企业规定他不能借款的，比如房地产、电解铝、钢铁行业。他們想借款怎么办？透过一个小银行，把他的需求透过券商或者信托公司把这个不能借款A公司的需求打包成买入返售资产，或者叫做应收款项投资等等的，就是说中小银行，就把这个东西卖给大银行，承诺一定期限之后赎回。
　　同业业务在2016年是13万亿，我觉得政府在这方面会感到非常紧张，如果这个管不住的话，风险就会从这里爆发，所以接近70万亿的影子银行，是银行风险的最大来源，这也是系统性金融风险的最大来源。
　　我们的企业有167的高杠杆率，他们很可能透过影子银行取得资金，如果集体还不起钱对银行而言就是系统性风险，但是这个系统性风险本身已经被股票市场所消化掉了，所以银行的市盈率特别低和美国的银行相比，美国银行的市盈率大概是12以上，中国的银行大概6左右。
　　因此我给两个部门提出相关建议，希望能引起重视！首先是证监会，股市监管目的是什么？监管不是管的越严越好，而是要管的对，只要你管的对，就不需要严，严跟对是两回事。
　　其次是银监会，银行监管的目的是什么？银行监管的目的不是把银行管死，不是不让银行做事，而是要让银行做更多的事，做更多正确的事情，透过信贷让一些好的企业能够茁壮成长，这才是监管的目的。希望这两个部门在领悟和执行中央决策时，多一分责任和担当，不要为了监管而去监管，而是要深刻理解监管的目的。