网贷跨年投标的正确姿势

　　节后无标可投乱找平台的状态下，更容易中雷。大量的投资者都是在春节后无标可投时进入这种可以随便创造借款，无尽吸钱的诈骗平台。
　　在谈网贷投资之前，首先要判断一下目前的行业形势。2016年，是否会有往年一样的年底倒闭潮出现？其实最早的年底倒闭潮现象，也是投资者在对多年的投资规律进行总结后发现的。2013、2014年两次剧烈的倒闭潮后（右图所示），年底倒闭潮的现象深入人心，投资者每到年底就会有明显的投资避险情绪。
　　这个年底要不要避险？
　　2015年年底，也曾经出现过倒闭潮现象，不过已经与之前几年有所不同。这一年主要是基于线下财富端平台的连锁倒闭，线上并不严重。但是鉴于线下平台一般体量巨大，社会影响广泛，给线上投资人也带来了猛烈的心理震撼。
　　笔者预计，到2016年年底：年底倒闭潮的现象即将终结。
　　从右图可以看到，2016年是第一个问题平台数高于新开平台数的一年。而问题平台数量也没有像往年一样呈现年底急速拉高的态势，而是全年处于一个高位水平。正如年初笔者判断的那样，行业已经进入倒闭常态化的阶段。
　　不要畏惧倒闭常态化，因为这同时意味着，年底倒闭潮现象的终结。因为平台的总量是有限的，若平时就在不断释放风险，那么年底集中释放的压力就会大幅放缓。因此笔者判断，年底每月平台倒闭数也许仍然会稍高一些，但不会像前几年年底一样频频曝出。
　　2016年底如何进行网贷投资势？
　　以上结论其实也与笔者在《网贷的三个平行世界》一文中的描述相一致。实际上，因为投资者投资风格逐步产生较大差异，爆雷已经开始逐步远离主流投资群体。得以生存的平台，因规模化而逐步盈利，平台生存能力和安全性都在不断提升。与此同时，对投资者而言，收益也相应在不断下滑。
　　所以，笔者认为，2016年年底，投资者重点要考虑的已不是如何规避倒闭潮，而是如何应对年底市场的周期性特点，执行更好的投资策略。
　　笔者最常见到的一个严重误区，就是最近风险比较大，我先投点短期的，感觉不对就马上撤！事实上，在多年的投资实践中，一个平台如果出现问题，那么不管你是投资1月标还是12月标，都无法躲开爆雷。因为平台雷掉只是一瞬间的事，1秒现金变数字的神奇事件并非那么遥远。
　　所以，任何标期背后所蕴含的风险其实并没有多大区别，尤其是有转债功能的平台，其风险更是几乎没有差异，不同标的之间的收益却是相差很大的。同一个平台的长期标的和短期标的，收益差可以达到3～8个百分点。不恰当的投资理念使投资者的收益产生了巨大差异。
　　当然，笔者并不是说投长期标一定是正确的，不要投短期标。笔者想要表达的是，无论投资长期还是短期标的，出发点应该是自身对流动性的需求和资金计划考虑，而非出于觉得短期更安全这种错误理念。当我们认为最近还有其他适合的投资机会需要保持流动性时，那么就投短期标的，因为短期更加灵活，甚至持有一些天标也是有必要的。但如果并没有其他方面资金需求，则投短期不如投长期，获取较高收益率才更明智。
　　对于投标的流动性管理，笔者有个实用的技巧。笔者个人偏爱等额本息长期标，这种标每月固定回款，而且资产类型本身比到期还本的风险低，平台安全性也更高。这也是笔者判断平台风险的一个技巧。如果一个平台全都是等额本息标，那么风险就较低，反之，如果一个平台全都是到期还本业务，则风险较高。当然，在实践中不太可能出现一个平台全是同一类型标的的情况，所以，可通过各种类型标的所占比例来判断其潜在的风险。
　　当把资金分布到多个平台的等额本息类标中以后，则每月都会有一份回款，这样完全可以每月都不断寻找新的投资机会。如果发现了好机会，则像关闭水龙头一样，关掉所有在投平台的自动投标，则每天都会有若干回款，很快拿到现金去进行其他投资。若没有好的机会，就继续在该平台续投。
　　这样的投资方法需要较大工作量，手动投标不太现实，比较依赖平台有设计合理的自动投标功能。当资金循环起来以后，就会在保证了长期标收益的同时，有着非常好的，甚至接近准现金的流动性，因为慢慢资金会越来越碎片化，每天都有平均的到期资金。
　　回到近期，笔者前面已经分析过，其实2016年已经不太可能出现平台的倒闭潮，现在倒闭的都是一些无法形成影响力的小平台，不会对主流投资群体产生太大影响。
　　可预见的是，与往年一样，在2017年1月28日的春节之后，整个二三月都将面临无标可投、四处降息的窘境。所以，最近的投标首先是要判断平台稳定性，如果觉得属于可以过冬的平台，则应该直接投下至少6个月以上的中长期标，跳过这个阶段，这是笔者最近两年屡试不爽的手法，既安全又能锁定高收益。
　　反之，节后无标可投乱找平台的状态下，更容易中雷。前几年的中宝、中汇两个案例就属于这种情况。大量的投资者都是在春节后无标可投时进入这种可以随便创造借款，无尽吸钱的诈骗平台的。
　　优先等额本息，精选平台，投下中长期，这才是网贷跨年投标的正确姿势。