中小企业融资问题研究

　　摘要：中小企业是中国经济的重要组成部分，其发展关系着整个国民经济。资金问题一直是阻碍中小企业发展的重要因素。中小企业若想获得健康长久的发展，必须解决融资问题。本文对中小企业的融资现状、存在的问题及其原因进行了阐述和分析，并有针对性的提出了解决融资问题的措施建议，望为中小企业的发展提供一定的支持。
　　关键词：中小企业；融资；措施建议
　　一、企业融资的意义
　　资金是企业发展的基本资源，企业日常资源的消耗、员工的工资、流动资产的投入、固定资产的投资，都需要资金作为支持。没有资金的投入，企业无法正常经营发展。企业资金能够满足企业日常生产经营的需求，企业可以在竞争中生存、发展和扩张。企业资金链的断裂则可能导致企业无法运作甚至破产。在现金为王的时代，企业的资金比利润更加重要。可见企业的融资问题关系到企业的生死存亡，也是企业管理者、股东以及外部投资者需要关注的重点问题。
　　二、中小企業融资现状
　　内部资金不足。中小企业内部资金的来源主要有股东的投资和企业的未分配利润。然而，中小企业股东大多为个人所有者，他们通常也是企业的管理者和员工，资金实力有限，能够为企业提供的资金相对较少。国内竞争环境的日益激烈，中小企业受到规模的限制和外部竞争者价格的制约，收入和利润金额有限。基本上中小企业的内部融资仅仅能够维持中小企业的日常生存，但难以使企业获得发展，如果一旦出现应收账款难回收的现场，企业必然陷入生存困境。
　　外部筹资途径单一。虽然市场外部融资途径较多，但中小企业难以从债券市场、股票市场获得发展资金。而民间借贷的资金成本过高，中小企业难以负担。最终中小企业外部筹资途径只剩商业银行和信用社，但银行及信用社的贷款成本相对较高，且融资金额相对有限，企业无法通过融资扩大规模，只能维持企业生存，而企业的部分利润却不得不作为利息流入到金融机构。
　　三、中小企业融资问题原因分析
　　中小企业自身实力有限。中小企业的普遍特点是企业规模小，固定资产少，生产能力弱，经营不稳定，财务制度不规范，缺乏创新能力。这意味着企业可以用来抵押的资产较少，获得稳定收入和利润的能力有待提高。因此银行等外部贷款机构愿意为中小企业贷款的意愿较低，即便贷款也需要收取较高的手续费和利息费用。而外部投资者面临中小企业不稳定的现金流，更是不愿作为股东对中小企业进行投资。相比之下，大中型生产企业更加受到银行和投资者的青睐。
　　金融体系不完善。我国的金融体系缺少为中小企业发展提供支持的金融机构。各大金融机构追求利润最大化，低风险的大中型企业是贷款的首先，在没有政府干涉的情况下，中小企业往往只能以较高成本获得融资。其次，金融体系缺乏信用建设，即便中小型企业的信用良好、还款及时、生产经营稳定，金融机构也无从得知，不仅金融机构错过了优质客户，中小企业也失去了更多的发展机会。
　　政府对中小企业的支持力度有限。近些年来，政府对中小企业的发展提供了一定的扶持政策，但仍然无法改变中小企业融资困难的问题。
　　四、解决中小企业融资问题建议措施
　　加强中小企业自身建设，提供财务信息透明程度。打铁必须自身硬，中小企业要想获得外部投资，必须加强自身实力，减少外部投资者的投资风险。企业需要完善内部管理制度，形成系统的流程化管理，做到企业的任何行为都能为企业提供增值服务，减少不必要的人力、物力资源的浪费，此外，企业还需要加强信息建设，将企业的管理成果和经营成果用数据的形式表达出来，并将信息进行处理整理，根据投资者需求，将由投资者有关的信息进行呈现。外部投资者对企业的经营情况进行了解，可以有效降低投资者预期的投资风险，并为企业获得更多的低利率债务资本或者股权投资。
　　建立完善的金融体系，拓宽融资渠道。未支持中小企业的发展，资本市场也需要为中小企业的融资问题提供支持与帮助，金融机构的多样化和融资渠道的多样化是未来金融体系发展的方向。首先，商业银行作为中小企业融资的主要来源，必须建立关于中小企业的信用档案，为中小企业的信用和实力进行评级，为有实力的中小企业提供贷款。其次，拓展思路，增加融资渠道。例如，租赁作为新兴的融资渠道，受到中小企业的青睐，中小企业每年以较低的成本获得固定资产的使用权，当企业的经营情况出现变动，企业也可以及时止损，租赁公司也再将成本转租或自用，然而租赁作为新型融资渠道，融资业务的展开、有关法律法规的完善，都需要相关主体的探索。
　　提高政府对中小企业融资的支持力度。中小企业想要获得资金支持和发展，离不开政策的支持和帮助。政府可采取强制性限制中小企业贷款利率、提高中小型企业贷款期限和规模、对中小企业实行税收优惠完善金融体系的立法建设、加强全国信用体系的建设、鼓励民间资本以合法的途径投入到金融领域、完善民间借贷的法律法规等多方面措施，为中小企业融资提供帮助。
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