顶级买家存在抛售2。4万亿美债可能，或引爆美国债务危机，推手

　　尽管美国劳工统计局于美东时间8月10日发布的最新报告显示，美国7月份的消费者价格指数从6月份的9。1略微回落至8。5，但仍在1970年代和1980年代初以来的最高水平。而路透社8月10日报道称，美国7月份的食品价格比去年同期上涨了11，尤其是对美国低收入家庭造成了毁灭性的打击。
　　这就解释了，为什么在最新通胀指数公布后，美联储的官员们对美国通胀回落的情绪并不乐观，决策者毫不怀疑他们将继续收紧货币政策，直至物价压力完全消除。旧金山联储主席玛丽戴利表示，美联储现在就对抗通胀宣布胜利还为时过早。不排除在9月的美联储政策会议上连续第三次加息0。75。
　　明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡里表示，美联储距离宣布通胀胜利还很远很远。没有看到任何改变。美联储将政策利率在年底前存在提高到3。9，到2023年底提高到4。4的必要性。芝加哥联储主席查尔斯埃文斯则表示，美国通胀依然高得令人无法接受，美联储今年可能需要将政策利率上调至3。253。5，到明年年底前上调至3。754。
　　总体而言，价格仍然高得令人不安，HighFrequencyEconomics的RubeelaFarooqi表示，坚持下个月加息75个基点的呼吁。的确，8。5的通胀率离美联储的2目标还相距甚远，最重要的是，大多数美国中低收入者的生活日益艰难。与此同时，对于负债累累的美国经济来说，正在面临借贷成本的不断上升。这一点，8月10日当天的美债收益率就完全上演了焦虑。
　　截止纽约时段8月10日尾盘，10年期美债收益率涨0。4个基点报2。788，30年期美债收益率涨4。4个基点报3。037。美债收益率与价格呈反比，收益率越高，说明美债跌幅越大，美债被抛售的程度越猛烈。
　　这就表明，市场对美联储抑制通胀的能力并不看好，亦如高盛分析师称，在美联储难以抑制通胀的情况下，全球买家不断远离美国国债。而我们通过上图，还可以看到，10年期和30年期的美国国债在8月10日当天都在被大幅抛售，这说明，全球买家对美国债务经济的长期预期也表现出悲观情绪。
　　而素有老债王之称的格罗斯警告称，随着美国通胀达到5，自己持续都在做空美国国债。显然，7月通胀指数依然高达8。5高度的背景下，美债抛售潮并没有停止。这都意味着，美国经济面向全球的融资能力变得越来越脆弱，并且为负债累累的美国经济再次敲响警钟。
　　而如下图，据美国会计真相网站8月11日的公布的最新消息显示，美国的国家债务赤字总额现已超过31。3万亿美元，但这只是公开的数字，该美媒称，美国真正的债务总额甚至达到143万亿美元，现在每个纳税人为此背负的债务份额高达919，000美元。
　　因此，当全球买家不再青睐美债的时候，美国债务经济模式或将陷入失去全球流动性的困境，进而，美元将渐渐失去既有的美金价值，如下图，我们可以清晰地看到，美元购买力不断下跌。这也解释了，为什么美联储在面临美国经济衰退风险的情况下，还要激进加息了。换言之，美联储似乎以抑制通胀的名义，正在救赎不断膨胀的美元，试图使其重新回到美金的价值。
　　然而，今天的世界经济和货币格局正在发生悄然改变，我们注意到，例如，根据根据美国财政部于7月18日公布的最新一期国际资本流动报告TIC（该数据延后两个月惯例），美国经济的多个传统盟友，都开始纷纷大幅抛售美债。加拿大，沙特，德国，澳大利亚，以色列都纷纷抛售美债。
　　今年3月至5月，日本连续三个月抛售美债，累计抛售规模高达935亿美元，目前日本持仓1。21万亿美元。而德国于今年4月和5月连续两个月抛售美债，目前德国仅持仓924亿美元的美国国债。
　　与此同时，以色列已经由去年12月持有的691亿美元的美国国债降至518亿美元，累计抛售了173亿美元的美国国债，抛售比例高达25的美国国债。而沙特自2020年2月至今年5月，总体呈现持续抛售美债的状态。并且美债持仓已经由当时持仓的1844亿美元降至1147亿美元，相当于沙特已经累计抛售了697亿美债，抛售比例高达近38。
　　美国金融网站Zerohedge报道称，在俄乌冲突等全球地缘经济风险加剧的情况下，日本等美国经济的传统盟友似乎意识到美元的信用令人担忧。特别是违约风险不断增加，一些主要买家存在清空美债的可能。并将外汇储备走向远离美元的单一货币，而不断多元化之路。这都将成为美债历史性崩溃的幕后推手或将引爆美国债务危机。
　　不仅于此，Zerohedge还分析报道称，最值得注意的是，截止到今年5月，作为美债第二大持有国，中国持有的美债总额降至9808亿美元，12年来首次降至1万亿美元以下。中国连续6个月抛售美国国债，累计抛售规模高达千亿美元。
　　与此同时，我们查询美国财政部历史数据注意到，中国在2013年11月当时持有美国国债总额达1。3167万亿美元，近9年间，已累计抛售了规模高达3359亿美元的美国国债。累计抛售比例高达近26。这一抛售规模仅次于美债第三大持有国英国持有的美债总量。
　　美国金融网站Zerohedge稍早前援引亿万富翁雷。达里奥分析预测，不排除中国接下去更大幅度抛售美债的可能性。俄罗斯卫星通讯社稍早前援引专家称，中国或将抛售规模高达超过7000亿美元的美国国债，而一旦如此，中国持有的美债总量可能会降至仅有2000亿。
　　而亚洲时报稍早前报道称，美债前两大顶级亚洲买家总计持有约2。4万亿美元的美国国债，并且都有充分的理由抛售。从这一角度来说，顶级买家存在抛售高达2。4万亿美元美国国债的可能。（完）
　　BWC中文网原创作品系列，任何形式的抄袭洗稿必将追究到底。