华为逆境中的底气手机销量断崖式下跌，半年依然净赚314亿元

　　砺石导言：智能手机出货量同比下滑67，营业收入下降三成，净利润缩水四分之一，但净利润率较上年同期的9。2提高了0。6个百分点。华为有质量地活下来靠什么？
　　李平文
　　近日，华为公布2021年上半年经营业绩。数据显示，2021年上半年，公司实现销售收入3204亿元，同比下滑29。4，这也是华为10年来首次半年报营收出现同比下滑。
　　在公司三大业务中，消费者业务由于持续受到美国严厉制裁，同比下滑47，成为华为上半年营收大幅缩水的关键因素；运营商业务同样受到贸易摩擦影响，上半年同比下滑14。3；而受益于国内5G商业化落地与云计算业务的高速增长，华为面向政企数字化的企业业务实现了18。1的同比增长，也是上半年公司三大业务中收入唯一增长的板块。
　　另外，华为的净利润也大幅下跌，华为2021年上半年净利润约为314亿元，同比下降25。不过值得一提的是，华为上半年销售净利润率达到9。8，较上年同期的9。2提高了0。6个百分点。
　　营业收入下降三成，净利润缩水四分之一，地缘政治因素等外部影响对华为的冲击正在显现。面对危局，华为如何应对？华为轮值董事长徐直军表示：我们明确了公司未来五年的战略目标，即通过为客户及伙伴创造价值，活下来，有质量地活下来。
　　净利润率的同比提升应该是徐直军有信心有质量地活下来的一个表现。不过，考虑到公司手机业务的实际困境，而企业业务短期尚不能弥补消费者业务下滑所带来的缺口，华为业绩预计仍将承压，而公司真正想要有质量地活下来也将面临较大挑战。
　　1hr承压：手机出货量下滑67，消费者业务缩水1200亿
　　华为作为全球领先的ICT（信息与通信）基础设施和智能终端提供商，早期主营业务以通讯设备为主。近年来，随着手机业务的异军突起，华为将自身组织框架划分为ICT基础设施业务和消费者业务两部分。
　　其中，ICT基础设施业务又进一步分为运营商业务和企业业务两部分，二者又与消费者业务一起，构成华为目前的三大主营业务。
　　运营商业务属于华为起家业务，主要通过建立通信网络中的交换网络、传输网络、无线及有线固定接入网络和数据通信网络，为全球各地运营商和企业提供硬件设备、软件服务和解决方案。
　　企业业务是通过ICT基础设施建设，为企业提供数据中心、企业网络、企业无线、统一通信与协作等服务。此外，华为云计算业务同属于ICT基础设施业务范畴，在主营收入中则计入企业业务部分。
　　消费者业务即包括手机在内的电子产品、移动宽带和家庭终端。另根据华为最新组织架构调整，华为汽车业务（智能汽车解决方案BU）目前已经由ICT划入消费者BG，并由消费者BG负责人余承东担任CEO一职。
　　随着以手机为主的终端设备快速崛起，过去几年华为消费者业务收入占比不断提升。2019年开始，华为消费者业务收入占比超过50。2020年，华为消费者业务占总营收的比重达到54。17。
　　但由于众所周知的原因，华为手机的海思芯片迭代自2020年遇困，外采芯片也受到影响。荣耀品牌出售之后，华为手机业务目前仍面临较大产能困境和供应链压力，出货量持续下降，2021年上半年也仅发布了几款新机型。
　　咨询调研机构Omdia数据显示，2021年上半年华为品牌手机出货量为2450万台，同比下降67，市场份额接连被小米、vivo和oppo等品牌超越，目前已经跌出国内前五。
　　与之相伴的是，华为的消费者业务收入大幅下滑。2021年上半年，华为消费者业务收入为1357亿元，同比下降46。95，相比去年同期减少1201亿元。
　　不久前发布的华为最新款手机P50参数配置显示，P50等新款手机目前只能支持4G网络。在4G手机已经濒临淘汰，5G手机已是市场大趋势的背景下，华为还在发布4G手机的原因，是由于美国限制对华为出口5G射频芯片。而根据业界消息，国产替代产品的攻坚，尚需时日。由此不难看出，华为短期仍将被迫离开5G手机主战场，公司消费者业务短期仍将承压。
　　除了消费者业务之外，华为运营商业务同样受到贸易摩擦影响。2020年以来，美国、英国等多个西方国家以所谓威胁国家安全为由，宣布禁用华为5G设备。受此影响，2021年上半年，华为运营商业务实现营收1369亿元，同比下降14。2。
　　国内市场方面，华为运营商业务上半年则是受到运营商投资下降的影响。好在自7月以来，三大运营商集采大单将持续落地，处于市场领导地位的华为不断斩获大单。因此，徐直军表示，展望全年运营商业务仍将实现稳健增长。
　　2hr突围：鸿蒙系统与汽车业务，谁能扛起消费者业务大旗？
　　面对手机业务的现实困境，华为将鸿蒙系统及其生态作为突破方向。今年6月2日，华为正式发布HarmonyOS2。0及多款搭载HarmonyOS2。0的新产品，搭载鸿蒙的手机也变成面向市场的正式产品。
　　对于华为来说，鸿蒙系统不仅可以增加消费者粘性，同时还可以以鸿蒙OS为技术底座，完善物联网生态，拓宽收入渠道。徐直军在华为中国生态大会上表示，预计2021年年底将有至少3亿设备搭载面向全场景的鸿蒙系统。
　　而据央视报道，截至8月6日，鸿蒙OS用户量已突破5000万，鸿蒙生态开发者数量突破120万，超过300家应用伙伴加入到鸿蒙生态。华为鸿蒙OS负责人王成录表示，华为将上调鸿蒙OS年底的升级目标：从3亿台提升至4亿台。
　　2个月拿下5000万用户，鸿蒙这种升级速度已经超过了当年安卓和ios的同期成绩。不过，按照16的生死线市占率目标，鸿蒙还需要大量的设备接入，但截至目前，苹果、三星两大国际巨头以及小米、oppo、vivo三大国产手机厂商都不支持鸿蒙系统，仅靠华为过去的市场存量以及新产品提升鸿蒙市场占有率，显然难度很大，这也让外界对鸿蒙系统的未来发展抱有不少担忧。
　　除鸿蒙系统之外，汽车业务也是华为弥补手机销售下滑的另一希望。
　　或许是考虑到手机友商对鸿蒙系统的态度，华为在发展汽车业务时坚定了华为不造车，聚焦ICT技术，提供智能网联汽车增量部件，帮助车企造好车的定位。自去年10月华为智能汽车解决方案HI正式发布以来，HuaweiInside成为华为开拓汽车市场、赋能车企的理念与目标。
　　2021年上半年，北汽极狐阿尔法S华为HI版高调上市，赛力斯SF5则开进华为线下展厅，华为在汽车业内一时风光无限。
　　按照华为规划，未来华为汽车智能业务将以1个全新的计算与通信架构和5大智能系统为核心，在智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云，以及激光雷达、ARHUD等全套的智能解决方案领域，与国内外汽车厂商进行深入合作。
　　此外，华为还将过去数年在汽车领域积累的全栈智能解决方案悉数注入了HI品牌，并从算力和操作系统层面规划了智能驾驶、智能座舱、智能车控三大计算平台，以及AOS智能驾驶操作系统、HOS智能座舱操作系统和VOS智能车控操作系统三大操作系统，涵盖了几乎一辆智能电动汽车的所有关键部件。
　　华为消费者业务CEO余承东在谈华为卖车时曾表示，华为手机的供应链已经缺失，唯一能够弥补手机销量缺失的产品就是智能电动汽车。
　　不过，智能电动汽车单价非常高，价值感非常高的优点不止被华为看到，同样吸引了小米、百度等科技巨头的青睐，华为汽车业务未来的竞争压力不容小觑。
　　目前看，愿意接受HuaweiInside的合作方还是北汽新能源、小康汽车等二三线车企，上汽集团等一线整车企业仍拒绝华为等成为灵魂，上汽成为躯体。
　　此外，据乘联会数据统计，今年46月，赛力斯SF5共计交付新车788台，HuaweiInside目前仍处于雷声大而雨点小的尴尬阶段。
　　3hr亮点：华为云助力企业业务高增长，专利收费提升净利润率
　　尽管华为在评价上半年业绩时用了整体经营结果符合预期这一表述，但从同比数据上看并不理想，尤其是考虑到去年上半年国内外疫情影响要远比今年严重。
　　整体而言，云计算和企业业务是华为上半年业绩中难得的亮点。受益于国内智慧城市、互联网等不断普及和行业数字化转型良好的增长势头，华为企业业务上半年实现营业收入429亿元，同比增长18。2，继续保持较快增长。
　　而云计算业务则是华为企业业务保持高速增长的关键业务。Gartner数据显示，2020年华为在IaaS领域实现营收26。7亿美元，同比增长202。8。同时，华为在全球IaaS公有云服务市场份额为4。2，同比提升2。3个百分点，位居中国第二，并首次进入全球IaaS厂商前五，在主流云厂商中增速最快。
　　随着云计算等高毛利业务收入占比的提升，华为净利润率自2019年以来持续改善。2021年上半年，华为净利润率为9。8，同比提升0。6个百分点，也成为上半年业绩的另一大亮点。
　　更值得一提的是，华为在今年一季度曾收到一笔6亿美元的专利许可费，这也是公司净利润率提升的一个重要原因。
　　今年3月，华为曾就专利授权等问题召开创新和知识产权白皮书（2020）发布会。据公司法务官宋柳平介绍，华为目前拥有全球最大的5G专利组合，公司将与苹果公司以及三星电子谈判费率以及潜在的交叉许可协议、并承诺收取的费率将低于高通、爱立信和诺基亚等竞争对手。
　　作为一家研发人员超过10万、每年研发投入超过千亿的科技巨头，华为目前在全球范围内共持有有效授权专利超10万件，90以上均为发明专利，也是全球专利最多的企业之一。因此，专利收费或许会成为华为未来几年的一项稳定收入，并有望持续改善公司净利润率。
　　净利润率的同比提升或许是徐直军口中有质量地活下来的一个表现。不过，华为2021年第一季度净利润率曾达到11。1，这说明华为第二季度净利润率仍处于环比下滑状态。
　　此外，尽管华为企业业务保持了两位数增长，但由于其收入体量较低，占比仅有13，短期仍不能弥补消费者业务尤其是手机业务下滑所带来的缺口，华为短期业绩仍面临较大挑战，而鸿蒙系统与汽车业务将是华为能否有质量地活下来的关键。