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如何选对基金里的


  有时候明明是同一基金,但基金名称的后缀字母却各有不同。如果投资者没弄清这些"小尾巴"的含义就随意买入,或许就会在不知不觉中损失一笔"冤枉钱"。
  近期,基金投资市场的热度持续提升。部分投资者可能会遇到这样一个问题:好不容易选中了某只基金或某个行业想"上车",但在搜索关键字时却发现了多个同名基金,区别仅仅是基金末尾的后缀不同:有的是A,有的是B,还有的是C……事实上,这些同名基金不同的后缀字母都代表着对应的特定含义,如果在没弄清这些"小尾巴"的情况下就随意"盲选",就很可能会在不知不觉中损失一笔"冤枉钱"哦。
  混合型、股票型、指数型基金:字母后缀决定收费方式
  总的来说,基金中的"ABC"其实并没有太过复杂的区别,大部分区别说到底只有一个:基金都是同一只基金,只是收费方式不同。
  A类份额:A类份额主要采用前段收费模式,即在申购基金时一次性收取申购费,申购费标准多为1%~1.5%。
  B类份额:B类主要采用后端收费模式,即在基金申购时不收取申购费用,而是待到投资者赎回基金时才一次性收取約定比例的后端申购费用。后端收取的申购费率基本根据投资者持有这只基金的时间长短决定,持有基金的时间越长,赎回时收取的费率越低。在通常情况下,基金持有时间低于1年时,同一基金后端收取的申购费会高于前端申购费,但如果投资者持有基金超过1年,则后端申购费用将等于或低于前端申购费用;如长期持有到一定年限后,后端申购费率甚至可能为0。
  C类份额:C类份额不收取申购费,而是主要采用按日提取一定比例基金销售服务费的收费模式,该类基金销售服务费的年化标准多为0.2%~0.5%。
  从目前基金销售市场的实际情况来看,大部分第三方销售平台的基金申购费多为1折起,即将原1.5%的申购费用实际仅需支付0.15%。考虑到后端收费无相应优惠,在大部分情况下费率都比前端申购费高,后端收费就显得有些"鸡肋",因此不少基金公司都已经取消了后端收费的方式,很多同名股票型、混合型基金实际上也只有A类与C类的区别。
  货币型基金:字母后缀决定投资门槛
  需要注意的是,货币基金的A、B后缀并不以收费方式区别,而是代表着不同的投资门槛或销售渠道。
  货币型基金A类份额:A类是低申购起点,最低0.01元起便可申购,几乎没有什么投资门槛,一般的普通投资者均可购买。
  货币型基金B类份额:B类为高申购起点,一般申购门槛需要至少100万元,一般多为机构投资者和拥有大额资金的投资者购买。
  通俗地说,同名的货币基金A与货币基金B本质上都是同一只货币基金。其中的A类相当于货币基金的"零售版",而B类则相当于货币基金的"批发版";或者说A类为"平民版",B类为"土豪版"也很形象。在实际的投资过程中,由于因B类货币基金计提的销售服务费相对A类更低,如华夏现金宝货币A每年的销售服务费为0.25%,而华夏现金宝货币B每年的销售服务费为0.01%,因此同一只货币基金B类的7日年化收益率相对A类来说通常都要更高一些。
  值得一提的是,除了最常见的A类和B类货币基金,部分投资者可能还会在投资过程中遇到E类货币基金。在通常情况下,E类货币基金一般有两种含义,一种是在特定网络代销渠道销售的基金,另一种是股票账户交易的场内货币基金。比如,天弘现金管家货币E就代表专门由网商银行渠道代销的该基金产品,而招商财富宝交易型货币E则是在股票账户内才能交易的货币基金。
  灵活选择"最优解"
  综合来看,带有不同字母后缀的同一基金,虽然基金代码不同,但并没有孰优孰劣之分。
  在实际的选择过程中,同一货币基金的类型选择相对较为简单,一般只需按自身的拟投资金额进行选择,在符合B类门槛的情况下可优先选择销售服务费更低的B类份额。如果遇到混合型、股票型、指数型基金的"字母选择题",投资者们则可根据具体基金的具体费率规则进行简单的分析计算。
  如以天弘中证电子ETF联接这只指数基金为例,投资者从申购到赎回这只基金的过程中会涉及5种交易费用,其不同类别份额所需缴纳的具体费用如下表所示:
  如表格数据所示,申购该基金A类份额和C类份额的费用区别主要集中在申购费、赎回费以及销售服务费这3项费用的对比上。假设投资者计划持有该基金的期限不超过30天,则可以很轻易地通过表格直接判断出选择申购C类所需支付的费用成本更低。如果持有期超过30天,则可通过计算两类基金持有期费用的零界点(假设为T)进行判断。
  计算方法如下:
  申购A类份额所需费用:A=申购费0.1%+赎回费0.05%=0.15%
  申购C类份额所需费用:C=销售服务费0.2%??T
  当A=C时,可计算出T的数值为0.75年(约等于274天)
  也就是说,当拟持有该基金的期限小于274天时,投资者选择申购C类份额所需支付的投资成本更低;当拟持有该基金的期限大于274天时,则选择A类份额更划算;当拟持有等于274天时,选择A类或C类的费用成本基本没有区别。在通常情况下,打算长期持有基金的投资者通常可以考虑选择"A",拟短期持有基金份额且对资金流动性要求较高的投资者可以考虑选"C"。
  还值得一提的是,从性质上来说,天弘中证电子ETF联接的A份额与C份额在仓位和配置上完全是一致的。但由于前端收费的A份额在持有基金过程中不会计提份额净值,而C份额在持有过程中会计提基金销售服务费,因此天弘中证电子ETF联接A的基金净值永远会比天弘中证电子ETF联接C略高一些,这也容易造成部分基民产生"天弘中证电子ETF联接A收益率要高于C"的误解。事实上,不同字母后缀的同一基金并不存在"哪个收益更高"的比较,投资者在基金份额的具体选择上还是应根据自身的投资计划、投资金额以及投资时间灵活确定适合自己的"最优解"。
 
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