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南方避险增值银华保本增值


  保本基金的最大特点是持有基金到期时可以获得本金保证,在熊市中退可安心保本,牛市中进可适当分享股市收益,它因此获得许多保守投资者的青睐。去年股基全线亏损,今年市场震荡,基民对保本基金的关注度更是直线上升,成立时间较早的两只保本基金南方避险增值银华保本增值,谁更有投资价值?
  南方避险增值成立于2003年6月27日,目前基金资产规模约为43亿元。银华保本增值成立于2004年3月2日,目前基金资产规模约为12亿元。相比之下,南方避险增值的规模更大一些,成立时间也更早一些。
  投资能力PK
  南方避险增值成立以来截至3月16日的净值增长率为209.96%,明显高于银华保本增值的49.61%。就最近两年的收益率来说,尽管南方避险增值遭受了2008年的重大损失,但是27.72%的收益率依然高于银华保本增值的21.02%。
  由于需要对投资者作本金保障,保本基金投资上一般以"守"为主。从欧美、香港等市场经验来看,至今尚无保本基金到期后出现亏损、担保机构赔付的事例,因为保本基金的投资都非常保守。不过,南方避险增值并不保守,2007年年底它的股票仓位就高达58.42%。进取风格的前提,是南方避险增值的投资能力确实比较强,其成立以来截至3月16日的净值增长率超过200%的事实就是证明。
  风险控制能力PK
  银华保本增值非常重视债券投资,股票的仓位一直很轻,这使其2008年损失很小,但不能据此认为该基金的风险控制能力比南方避险增值强。保守的投资风格,决定了银华保本增值是一只低收益低风险的基金,它从2008年一季度末开始,股票仓位几乎可以忽略不计。因此很好地减少了损失。但一个细节是,该基金在2008年一季度股票还在加仓,仓位从8.92%增加到了11.93%,当时市场大跌。不过,它在二季度发现危险之后果断将股票清仓。
  同一个时期,南方避险增值的股票仓位从2007年年底的58.42%,先是降低到40.43%,下一个季度降低到9.55%,年底时已经降低到4.38%。结合2008年的股指走势可以看出,南方避险增值的风险控制能力还是很强的,只是其过于积极的风格导致年度损失较大。
  管理人PK
  南方基金公司成立于1998年3月6日,为国内首批获中国证监会批准的3家基金公司之一,是一家老牌基金公司。银华基金公司成立于2001年5月,发展也比较快,公司资产管理规模位列行业前10名。
  蒋峰2007年6月27日开始出任南方避险增值基金经理。他毕业于厦门大学金融学专业,获经济学博士学位。他曾经任职于鹏华基金公司和宝盈基金公司,先后担任研究部投资策略分析师、宏观经济分析师、社保基金理财经理助理和基金经理等工作。2007年3月正式加入南方基金公司,现任南方避险增值和南方宝元债券型基金经理。
  银华保本增值基金经理姜永康,硕士学历,2001年至2005年就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金公司,担任养老金管理部投资经理职务。自2007年2月5日起任银华保本增值基金经理,2008年1月10起兼任银华货币基金经理。
  PK结果
  南方避险增值
  胜出
  从投资风格上看,南方避险增值比较积极,银华保本增值则非常稳健,本不大好比较。但作为保本型基金,基金公司需要承担保本责任,积极的投资显然比保守操作难度更大,也就是说,南方基金公司承担了风险,努力帮投资人赚取更高回报。另外,从收益率方面比较,南方避险增值成立以来截至3月16日209.96%的收益率远远高于银华保本增值。
 
叶辉银华控制能力保本职场阅读阅读大全网站目录投稿:翠荷