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最简单的套利可转债赎回套利交给你立


  市场这几天一直大跌,也没啥可分析的,目前这种全球性的大跌,就是金融危机。在恐慌之下,任何分析都是徒劳的。不谈二级市场了,今天说一说市场中出现的一些套利机会,风险低,收益有确定性。
  可转债强赎套利:
  可转债强赎套利,指的是可转债在强赎的时间段内出现的一种套利情况。由于可转债存在强赎条款,在正股价格满足条款之后,会触发条款。然后公司会以一定的价格强制赎回市场中未能转股的可转债。
  在此时,如果市场的转债价格低于赎回价格,那么买入就有利润可以获得。另一方面,转债也能转换成股票,如果当日股票价格上涨,就会带动转债价格的上涨。等于说,买入转债之后,下跌有限(赎回价格),上涨无限(转债上涨没有限制)
  下面拿明天赎回的圆通转债举例子。
  圆通转债是圆通快递发行的转债,明天的赎回价格是100.27,现价是101.40。也就是说,以目前的价格买入之后,亏损101.40-100.27=1.13元。大约是1%。目前的转股折价率是0.91%,就是说按照目前的价格把转债转成股票,可以多赚0.91%。如果明天的圆通快递股价上涨,那么转债的价格也会上涨(因为转债转换的股票会更值钱),那么买入转债的人就会获取更多利润;假如明天股价下跌,转债也下跌,那么最终就以100.27让公司赎回(100.27是转债的最低价格)。所以说,只要买入转债的价格在100.27附近,就可以说是损失有限,获利无限。
  值得一提的是,中来转债在3.25日也会赎回。到时候可以重点关注相关机会。
 
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